Jak vybrat správnou velikost účtu pro prop trading

Ve zkratce: co zvážit při výběru velikosti účtu

Neexistuje univerzální velikost účtu, která by byla správná pro každého tradera.

Velikost účtu je jen jednou částí rozhodnutí

Je snadné porovnávat účty pro prop trading jen podle hlavní balance: 25 000 USD, 100 000 USD, 500 000 USD, 1 000 000 USD. Velikost účtu ale neprozradí, jak náročná bude Challenge ani kolik relativního rizika má trader ve skutečnosti k dispozici. To závisí na pravidlech a TRONEXO v současnosti používá u FASTLANE, CHECKPOINT a VERIFIED různé struktury poklesu.

CHECKPOINT používá během evaluace 3% maximální denní pokles a 6% posuvný maximální pokles. VERIFIED v současnosti používá 5% denní a 10% maximální pokles pro virtuální účty do 500 000 USD, zatímco účet s 1 milionem USD používá 4 %, respektive 8 %. FASTLANE používá vlastní strukturu 3% denního a 6% posuvného poklesu. Viz Funding Models & Rules. Proto může být srovnávání velikostí účtů bez srovnání pravidel zavádějící.

Větší neznamená automaticky lepší

Větší virtuální účet může vypadat atraktivněji, protože stejný procentní výsledek představuje větší absolutní simulovanou částku. Samo o sobě to ale neznamená, že je lepší volbou.

Trader musí zvážit také:

• vstupní poplatek,
• příslušnou strukturu poklesu,
• používanou strategii,
• velikost pozic,
• celkovou otevřenou expozici,
• jak reaguje na větší nominální zisky a ztráty.

Ztráta 500 USD a ztráta 5 000 USD mohou představovat stejné procento dvou různě velkých virtuálních účtů. Matematicky může být relativní výsledek totožný. Psychologicky ale jednotliví tradeři mohou na větší absolutní čísla reagovat různě — a tato reakce je osobní a z velikosti účtu ji nelze předvídat.

Odborný pohled TRONEXO

Nejčastější chybou je zkreslené vnímání otevřeného P&L: tradeři se dívají na nominální hodnoty místo na procenta. Únosné riziko 1 % je 100 USD na účtu 10 tisíc USD, ale 1 000 USD na účtu 100 tisíc USD. To vede ke dvěma vzorcům chování. Buď trader neumí včas uříznout ztrátu, drží pozici v naději na obrat a prodělá ještě víc — nebo zavře příliš brzy a vezme menší zisk, než by odpovídalo správnému řízení rizik.

Ivo Šanta, vedoucí tržní analytik TRONEXO

Tento vzorec má v behaviorálních financích název: disposition effect, tedy sklon prodávat vítězné pozice příliš brzy a držet ztrátové příliš dlouho (Shefrin & Statman, 1985). V analýze 10 000 brokerských účtů investoři realizovali zisky mnohem ochotněji než ztráty a toto chování nebylo ospravedlněno následnou výkonností (Odean, 1998).

Větší účet, větší pokles — ale ne více relativního prostoru

Tento rozdíl je důležitý. Předpokládejme, že dva účty používají stejný 5% maximální denní pokles.

Na virtuálním účtu s 50 000 USD odpovídá 5 % částce 2 500 USD. Na virtuálním účtu s 500 000 USD odpovídá stejných 5 % částce 25 000 USD. Větší účet má mnohem vyšší absolutní limit ztráty, ale oba účty mají stále stejný relativní limit 5 %. Trader tím automaticky nezískal více procentního prostoru pro chyby.

Důležité otázky jsou:

• Jak se moje strategie chová v procentním vyjádření?
• Jakou část dostupného poklesu může spotřebovat jeden obchod?
• Jak velkou souhrnnou expozici může vytvořit více pozic?
• Používá zvolený model statický, nebo posuvný pokles?
• Odpovídá struktura pravidel způsobu, jakým spravuji pozice?

Více v části Řízení rizik v prop tradingu.

Záleží i na poplatku za Challenge

Balance virtuálního účtu je simulovaná. Poplatek za Challenge ne. Vstupní náklad je proto důležitou součástí volby velikosti účtu. Větší účet může nabízet více virtuální equity a vyšší absolutní potenciál simulovaného zisku, ale vyžaduje také vyšší vstupní poplatek.

To neznamená, že by tradeři měli vždy volit nejlevnější účet. Znamená to, že rozhodnutí by mělo zohlednit jak pravidla virtuálního účtu, tak skutečné náklady na vstup do Challenge. Před nákupem porovnejte aktuální velikosti účtů, parametry a poplatky v TRONEXO Funding Models & Rules.

Psychologie může mít větší váhu než hlavní balance

Velikost účtu může ovlivnit, jak trader vnímá jednotlivé výsledky. Větší nominální ztráta může u některých traderů vytvářet větší tlak.

Možné reakce zahrnují:

• snahu ztrátu okamžitě získat zpět,
• zvýšení frekvence obchodování,
• změnu velikosti pozice,
• přehnanou opatrnost,
• opuštění původní strategie.

Tyto reakce nejsou nevyhnutelné a různí tradeři reagují na stejnou hodnotu účtu různě. Proto je třeba psychickou pohodu chápat jako individuální faktor, nikoli jako univerzální pravidlo typu „začátečníci by si měli vždy zvolit účet X“.

Užitečnější otázka zní: Dokážu na tomto účtu vidět běžný ztrátový obchod, aniž bych cítil potřebu okamžitě změnit strategii? Přečtěte si Psychologie obchodování v prop tradingu.

Měli by začátečníci vždy začínat s malým účtem?

Ne nutně. Běžným doporučením je, aby začátečníci začínali s účtem nepřesahujícím 50 000 USD. Může to být rozumný výchozí bod, ale není to univerzální pravidlo.

Trader, který si vybírá svou první Challenge, může místo toho zvážit:

• zda už byla strategie otestována,
• zda plně rozumí pravidlům Challenge,
• zda je mu vstupní poplatek příjemný,
• jak moc nominální P&L ovlivňuje jeho rozhodování,
• zda velikost účtu odpovídá jeho běžné velikosti pozic.

Začít s menším účtem snižuje vstupní náklad i absolutní virtuální P&L. Samotná velikost účtu ale neurčí, zda je trader na Challenge připraven.

Odborný pohled TRONEXO

Při výběru velikosti účtu by měla hrát klíčovou roli několik faktorů. Poplatek by neměl být vyšší než částka, o kterou jste ochotni přijít: pokud jste na penězích zaplacených za challenge závislí, jste náchylní k chybám, protože se víc bojíte, že o ně přijdete. Měli byste také znát výši virtuálního kapitálu, která leží v rámci maximálního poklesu. Zejména začínající tradeři by se měli ptát sami sebe, jaké nominální částky jsou ochotni vidět jako otevřenou ztrátu, než zpanikaří.

Ivo Šanta, vedoucí tržní analytik TRONEXO

Nejdřív pravidla, potom velikost

Užitečným přístupem je zvolit nejprve strukturu financování. U TRONEXO se tři současné modely výrazně liší.

FASTLANE

• bez tradiční evaluační fáze,
• virtuální účty od 5 000 USD do 250 000 USD,
• 3% maximální denní pokles,
• 6% posuvný maximální pokles,
• 80% simulovaný profit split.

CHECKPOINT

• jedna evaluační fáze,
• virtuální účty od 5 000 USD do 1 000 000 USD,
• simulovaný evaluační profit target 10 %,
• 3% maximální denní pokles,
• 6% posuvný maximální pokles,
• 80% simulovaný profit split po postupu na TRONEXO Account.

VERIFIED

• dvě evaluační fáze,
• virtuální účty od 5 000 USD do 1 000 000 USD,
• cíl 10 % ve fázi 1 a cíl 5 % ve fázi 2,
• denní a maximální pokles podle velikosti účtu,
• 80% simulovaný profit split po postupu na TRONEXO Account.

První otázka tedy nemusí znít „Chci účet za 50 tisíc USD, nebo za 250 tisíc USD?“ Lepším výchozím bodem je „Jaká struktura pravidel odpovídá mému obchodnímu procesu?“ Jakmile je to jasné, zvolte velikost účtu v rámci daného modelu. Všechny aktuální parametry porovnáte v TRONEXO Funding Models & Rules.

Určuje obchodní styl správnou velikost účtu?

Obchodní styl je relevantní, ale univerzální vzorec pro velikost účtu nevytváří. Pro scalpery a swingové tradery se někdy doporučují konkrétní rozsahy, ale samotné označení stylu o velikosti nerozhoduje.

Scalping

Scalpingová strategie může zahrnovat:

• užší stop lossy,
• vyšší frekvenci obchodování,
• více rozhodnutí během jedné seance.

Díky tomu jsou zvlášť důležité limity daily loss, celková expozice a consistency rules. Tyto vlastnosti samy o sobě ale nedokazují, že by scalper měl používat konkrétní velikost účtu.

Odborný pohled TRONEXO

Neřekl bych, že existuje konkrétní velikost účtu vhodná pro scalping. Disciplinovaný trader s robustním řízením rizik bude konzistentně zhodnocovat menší i větší účty, zatímco trader bez disciplíny neuspěje na malých ani velkých challenge. Psychologie ztrát hraje velkou roli v obou případech — vyberte si proto poplatek, o který jste ochotni přijít, a virtuální čísla, která se nebojíte vidět jako otevřené P&L.

Ivo Šanta, vedoucí tržní analytik TRONEXO

Swing trading

Swingová strategie může zahrnovat:

• delší dobu držení pozic,
• širší vzdálenosti stop lossu,
• méně obchodů,
• větší pohyby floating P&L.

Pro tento styl může být zvlášť důležité pochopit:

• pokles založený na equity,
• pravidla držení přes noc,
• pravidla držení přes víkend,
• souhrnnou otevřenou expozici.

Větší virtuální účet zvyšuje absolutní hodnotu procentních limitů v dolarech, ale nezvyšuje relativní riziko, které má strategie k dispozici. Také tady platí, že výběr velikosti účtu vyžaduje víc informací než označení „swingový trader“.

Odborný pohled TRONEXO

Přístup je velmi podobný jako u scalpingu. Žádná velikost účtu není stvořená pro swing trading: o výsledku rozhoduje disciplína a řízení rizik, takže poplatek, o který si můžete dovolit přijít, a otevřené P&L, které dokážete klidně sledovat, jsou důležitější než styl.

Ivo Šanta, vedoucí tržní analytik TRONEXO

Praktický způsob, jak zvolit číslo

Jakmile je model vybrán, lze velikost účtu určit zpětně z vlastního rizika, nikoli dopředu z hlavní balance:

1. Stanovte si riziko na obchod v procentech. Například 0,5 % účtu.
2. Přepočtěte limity na dolary pro každou zvažovanou velikost. U CHECKPOINT je denní limit 3 % roven 750 USD na účtu s 25 000 USD a 3 000 USD na účtu se 100 000 USD; 0,5 % na obchod je 125 USD, respektive 500 USD.
3. Zkontrolujte, kolik ztrátových obchodů se vejde do denního limitu. Při 0,5 % na obchod dosáhne šest po sobě jdoucích plných ztrát denního limitu 3 %, bez ohledu na velikost účtu — prostor určují procenta, nikoli balance.
4. Podívejte se na dolarovou částku, kterou byste viděli na obrazovce. Pokud by vás běžný ztrátový obchod za 500 USD svedl k posunutí stop lossu, je účet za 100 000 USD pro vás dnes nesprávnou velikostí, přestože jeho pravidla jsou v procentním vyjádření stejná.
5. Poplatek zkontrolujte jako poslední, jako pevný limit. Poplatek za Challenge by měla být částka, o kterou můžete přijít, aniž by to ovlivnilo způsob, jakým obchodujete.

Velikost, která projde všemi pěti kontrolami, je ta správná pro začátek. Přejít na vyšší je snazší poté, co jste na menším účtu obchodovali v souladu s pravidly.

Kontrolní seznam pro velikost účtu

Místo toho, abyste začínali cílovou balance účtu, projděte tyto otázky.

1. Který funding model odpovídá mému procesu?

FASTLANE, CHECKPOINT a VERIFIED mají odlišné evaluační a rizikové struktury.

2. Rozumím výpočtu poklesu?

Vězte, zda je příslušný limit založen na balance, nebo na equity, zda je statický, nebo posuvný.

3. Vejde se moje běžná velikost pozic pohodlně do těchto limitů?

Nepřepracovávejte strategii jen proto, abyste ospravedlnili větší účet.

4. Jak velkou celkovou expozici moje strategie vytváří?

Několik pozic může vytvořit výrazně vyšší souhrnné riziko než jeden jednotlivý obchod.

5. Je mi vstupní poplatek příjemný?

Virtuální balance je simulovaná, ale nákupní cena je skutečná.

6. Mění větší nominální čísla P&L mé chování?

Pokud ano, je to pro rozhodnutí o velikosti účtu relevantní.

7. Volím účet proto, že odpovídá mé strategii — nebo proto, že potenciální payout vypadá větší?

Odpověď může odhalit, zda rozhodnutí řídí proces, nebo hlavní číslo.

Tento kontrolní seznam neurčí jednu objektivně správnou velikost účtu. Jeho účelem je učinit rozhodování strukturovanějším.

Velikost účtu a potenciální Payouty

Větší virtuální účet může při dosažení stejné procentní výkonnosti vytvářet větší absolutní simulované zisky. Větší potenciální odměny by se ale neměly posuzovat bez odpovídající struktury rizika a nákladů na Challenge. Potenciální Payouty také nejsou zaručeny.

Zůstávají podmíněny:

• simulovanou obchodní výkonností,
• příslušným profit splitem,
• dodržováním pravidel účtu,
• požadavky na nárok na payout,
• obchodními podmínkami TRONEXO a příslušnými kontrolami.

Velikost účtu by proto neměla být volena jen podle předpokládaného příjmu.

Jakou velikost účtu TRONEXO zvolit?

Univerzální odpověď neexistuje.

TRONEXO v současnosti nabízí:

• FASTLANE: virtuální účty 5 tis., 10 tis., 25 tis., 50 tis., 100 tis. a 250 tis. USD.
• CHECKPOINT: virtuální účty 5 tis., 10 tis., 25 tis., 50 tis., 100 tis., 250 tis., 500 tis. a 1 mil. USD.
• VERIFIED: virtuální účty 5 tis., 10 tis., 25 tis., 50 tis., 100 tis., 250 tis., 500 tis. a 1 mil. USD.

Nejlepší volba závisí na kombinaci:

• funding modelu,
• poplatku za Challenge,
• strategie,
• rámce řízení rizik,
• frekvence obchodování,
• psychické pohody,
• zkušeností s příslušnými pravidly.

Často kladené otázky

Jak vybrat správnou velikost účtu pro prop trading?

Porovnejte poplatek za účet, pravidla funding modelu, strukturu poklesu, svou běžnou velikost pozic, svou obchodní strategii a to, jak je vám příjemné nominální P&L zobrazené na účtu.

Je větší účet pro prop trading lepší?

Ne automaticky. Větší virtuální účet zvyšuje absolutní hodnotu procentních zisků a ztrát, ale relativní limity poklesu stále závisejí na funding modelu.

Je menší účet pro prop trading bezpečnější?

Ne automaticky. Bezpečnost závisí na velikosti pozic, řízení rizik a pravidlech příslušné Challenge, nikoli jen na velikosti účtu.

Jaké velikosti účtů TRONEXO jsou k dispozici?

FASTLANE v současnosti nabízí virtuální účty od 5 000 USD do 250 000 USD. CHECKPOINT a VERIFIED nabízejí virtuální účty od 5 000 USD až do 1 000 000 USD.

Má začátečník začínat s účtem za 50 000 USD?

Neexistuje velikost účtu vhodná pro každého začátečníka. Je třeba zvážit zkušenosti, strategii, poplatek za Challenge, rizikové limity i psychickou pohodu.

Jaká velikost účtu je nejlepší pro scalping?

Univerzálně správná velikost účtu pro scalping neexistuje. Důležitější než označení stylu obchodování jsou frekvence obchodování, velikost pozic a denní rizikové limity.

Jaká velikost účtu je nejlepší pro swing trading?

Univerzální odpověď neexistuje. Swingoví tradeři by měli věnovat zvláštní pozornost vzdálenosti stop lossu, floating expozici, poklesu založenému na equity a pravidlům držení pozic.

Obsahuje TRONEXO Account za 1 milion USD skutečný kapitál ve výši 1 milionu USD?

Ne. Velikost účtu představuje virtuální equity v simulovaném demo prostředí.

Zaručuje větší účet vyšší payout?

Ne. Potenciální Payouty závisejí na simulovaných obchodních výsledcích a příslušných pravidlech a podmínkách. Nejsou zaručeny.

Hlavní závěr

Správná velikost účtu pro prop trading není nutně nejvyšší dostupný účet a není to ani nutně nejmenší. Lepší volbou je účet, který odpovídá vaší strategii, vašemu rámci řízení rizik, pravidlům Challenge, vstupním nákladům a způsobu, jakým reagujete na čísla na obrazovce.

Začněte strukturou pravidel. Pochopte pokles. Zvažte, jak vaše strategie toto riziko využívá. Teprve potom zvolte velikost virtuálního účtu. Aktuální velikosti účtů a pravidla poklesu prozkoumejte v části Funding Models & Rules, přečtěte si Jak funguje TRONEXO Challenge a zjistěte více o řízení rizik v prop tradingu.

Zdroje

• Shefrin, H., & Statman, M. (1985). The Disposition to Sell Winners Too Early and Ride Losers Too Long: Theory and Evidence. The Journal of Finance, 40(3), 777–790. doi.org/10.1111/j.1540-6261.1985.tb05002.x
• Odean, T. (1998). Are Investors Reluctant to Realize Their Losses? The Journal of Finance, 53(5), 1775–1798. doi.org/10.1111/0022-1082.00072