Cách chọn quy mô tài khoản prop trading phù hợp

Tóm tắt: Cần cân nhắc gì khi chọn quy mô tài khoản

Không có quy mô tài khoản phổ quát nào phù hợp với mọi trader.

Quy mô tài khoản chỉ là một phần của quyết định

Rất dễ so sánh các tài khoản prop trading chỉ qua số dư nổi bật: $25.000, $100.000, $500.000, $1.000.000. Nhưng quy mô tài khoản không cho bạn biết Challenge khó đến đâu hay trader thực sự có bao nhiêu dư địa rủi ro tương đối. Điều đó phụ thuộc vào các quy tắc, và TRONEXO hiện dùng các cấu trúc mức sụt giảm khác nhau ở FASTLANE, CHECKPOINT và VERIFIED.

CHECKPOINT dùng mức sụt giảm tối đa hằng ngày 3% và mức sụt giảm tối đa trailing 6% trong giai đoạn đánh giá. VERIFIED hiện dùng mức sụt giảm 5% hằng ngày và 10% tối đa cho tài khoản ảo tới $500.000, trong khi tài khoản $1M dùng lần lượt 4% và 8%. FASTLANE dùng cấu trúc riêng với mức sụt giảm 3% hằng ngày và 6% trailing drawdown. Xem Funding Model và Quy tắc. Đó là lý do việc so sánh quy mô tài khoản mà không so sánh các quy tắc có thể gây hiểu lầm.

Lớn hơn không tự động có nghĩa là tốt hơn

Một tài khoản ảo lớn hơn có thể trông hấp dẫn hơn, vì cùng một kết quả phần trăm đại diện cho một số tiền mô phỏng tuyệt đối lớn hơn. Nhưng chỉ điều đó thôi không khiến nó trở thành lựa chọn tốt hơn.

Trader cũng cần cân nhắc:

• phí tham gia,
• cấu trúc mức sụt giảm áp dụng,
• chiến lược đang sử dụng,
• quy mô vị thế,
• tổng mức phơi nhiễm đang mở,
• cách họ phản ứng với các khoản lãi và lỗ danh nghĩa lớn hơn.

Khoản lỗ $500 và khoản lỗ $5.000 có thể đại diện cho cùng một tỷ lệ phần trăm của hai tài khoản ảo có quy mô khác nhau. Về mặt toán học, kết quả tương đối có thể giống hệt nhau. Nhưng về mặt tâm lý, từng trader có thể phản ứng khác nhau khi nhìn thấy các con số tuyệt đối lớn hơn — và phản ứng đó mang tính cá nhân, không thể dự đoán chỉ từ quy mô tài khoản.

Nhận định từ chuyên gia TRONEXO

Sai lầm phổ biến nhất là nhận thức méo mó về P&L đang mở: trader nhìn vào giá trị danh nghĩa thay vì phần trăm. Mức rủi ro 1% chấp nhận được là $100 trên tài khoản $10K, nhưng là $1.000 trên tài khoản $100K. Điều đó dẫn đến hai kiểu hành vi. Hoặc trader không thể cắt lỗ kịp thời, giữ vị thế mở với hy vọng đảo chiều và lỗ nhiều hơn nữa — hoặc đóng quá sớm và chốt khoản lãi nhỏ hơn mức mà quản trị rủi ro đúng đắn yêu cầu.

Ivo Šanta, Chuyên gia phân tích thị trường chính tại TRONEXO

Mô hình này có tên gọi trong tài chính hành vi: hiệu ứng disposition, xu hướng bán sớm các khoản lãi và giữ quá lâu các khoản lỗ (Shefrin & Statman, 1985). Trong một phân tích 10000 tài khoản môi giới, nhà đầu tư chốt các khoản lãi dễ dàng hơn nhiều so với các khoản lỗ, và hành vi đó không được biện minh bởi hiệu suất sau đó (Odean, 1998).

Tài khoản lớn hơn, mức sụt giảm lớn hơn — nhưng không có thêm dư địa tương đối

Sự phân biệt này rất quan trọng. Giả sử hai tài khoản dùng cùng mức sụt giảm tối đa hằng ngày 5%.

Trên tài khoản ảo $50.000, 5% bằng $2.500. Trên tài khoản ảo $500.000, cũng 5% đó bằng $25.000. Tài khoản lớn hơn có giới hạn lỗ tuyệt đối lớn hơn nhiều, nhưng cả hai tài khoản vẫn có cùng giới hạn tương đối 5%. Trader không tự động có thêm dư địa phần trăm để mắc sai lầm.

Các câu hỏi liên quan là:

• Chiến lược của tôi hoạt động thế nào xét theo phần trăm?
• Một lệnh có thể tiêu thụ bao nhiêu phần mức sụt giảm khả dụng?
• Nhiều vị thế có thể tạo ra tổng mức phơi nhiễm gộp lớn đến đâu?
• Mô hình đã chọn dùng mức sụt giảm tĩnh hay trailing drawdown?
• Cấu trúc quy tắc có phù hợp với cách tôi quản lý vị thế không?

Đọc thêm trong Quản trị rủi ro trong Prop Trading.

Phí Challenge cũng quan trọng

Số dư tài khoản ảo là mô phỏng. Phí Challenge thì không. Điều đó khiến chi phí tham gia trở thành một phần quan trọng khi chọn quy mô tài khoản. Tài khoản lớn hơn có thể cung cấp nhiều equity ảo hơn và tiềm năng lợi nhuận mô phỏng tuyệt đối lớn hơn, nhưng cũng đòi hỏi phí tham gia cao hơn.

Điều đó không có nghĩa trader luôn nên chọn tài khoản rẻ nhất. Nó có nghĩa là quyết định cần cân nhắc cả quy tắc của tài khoản ảo lẫn chi phí thực để tham gia Challenge. Trước khi mua, hãy so sánh các quy mô tài khoản, thông số và mức phí hiện hành trong Funding Model và Quy tắc của TRONEXO.

Tâm lý có thể quan trọng hơn số dư nổi bật

Quy mô tài khoản có thể ảnh hưởng đến cảm nhận của trader về từng kết quả. Nhìn thấy một khoản lỗ danh nghĩa lớn hơn có thể tạo thêm áp lực cho một số trader.

Các phản ứng có thể gồm:

• cố gắng gỡ lại khoản lỗ ngay lập tức,
• tăng tần suất giao dịch,
• thay đổi quy mô vị thế,
• trở nên quá thận trọng,
• từ bỏ chiến lược ban đầu.

Những phản ứng này không phải là không thể tránh, và các trader khác nhau phản ứng khác nhau trước cùng một giá trị tài khoản. Vì vậy, sự thoải mái về tâm lý nên được coi là một yếu tố cá nhân chứ không phải một quy tắc phổ quát như “người mới luôn nên chọn tài khoản X”.

Một câu hỏi hữu ích hơn là: Tôi có thể nhìn thấy một lệnh thua bình thường trên tài khoản này mà không cảm thấy cần phải thay đổi chiến lược ngay không? Đọc Tâm lý giao dịch trong Prop Trading.

Người mới có nên luôn bắt đầu với tài khoản nhỏ không?

Không nhất thiết. Một khuyến nghị phổ biến là người mới nên bắt đầu với tài khoản không lớn hơn $50.000. Đó có thể là điểm khởi đầu hợp lý, nhưng không phải quy tắc phổ quát.

Thay vào đó, một trader chọn Challenge đầu tiên có thể cân nhắc:

• chiến lược đã được kiểm chứng chưa,
• đã hiểu đầy đủ quy tắc Challenge chưa,
• mức phí tham gia có thoải mái không,
• P&L danh nghĩa ảnh hưởng đến việc ra quyết định của họ đến đâu,
• quy mô tài khoản có phù hợp với quy mô vị thế thông thường của họ không.

Bắt đầu nhỏ hơn làm giảm chi phí tham gia và P&L ảo tuyệt đối. Nhưng chỉ riêng quy mô tài khoản không thể quyết định trader đã sẵn sàng cho một Challenge hay chưa.

Nhận định từ chuyên gia TRONEXO

Một vài yếu tố nên đóng vai trò then chốt khi chọn quy mô tài khoản. Phí không nên cao hơn số tiền bạn sẵn sàng mất: nếu bạn phụ thuộc vào số tiền đã trả cho challenge, bạn dễ mắc sai lầm vì lo sợ mất nó hơn. Bạn cũng nên quen với các mức vốn ảo nằm trong mức sụt giảm tối đa. Đặc biệt, trader mới nên tự hỏi mình sẵn sàng nhìn thấy những khoản lỗ đang mở với giá trị danh nghĩa bao nhiêu trước khi hoảng loạn.

Ivo Šanta, Chuyên gia phân tích thị trường chính tại TRONEXO

Chọn quy tắc trước khi chọn quy mô

Một cách tiếp cận hữu ích là chọn cấu trúc cấp vốn trước. Tại TRONEXO, ba mô hình hiện tại khác nhau đáng kể.

FASTLANE

• không có giai đoạn đánh giá truyền thống,
• tài khoản ảo từ $5.000 đến $250.000,
• mức sụt giảm tối đa hằng ngày 3%,
• mức sụt giảm tối đa trailing 6%,
• tỷ lệ chia lợi nhuận mô phỏng 80%.

CHECKPOINT

• một giai đoạn đánh giá,
• tài khoản ảo từ $5.000 đến $1.000.000,
• mục tiêu lợi nhuận đánh giá mô phỏng 10%,
• mức sụt giảm tối đa hằng ngày 3%,
• mức sụt giảm tối đa trailing 6%,
• tỷ lệ chia lợi nhuận mô phỏng 80% sau khi chuyển sang tài khoản TRONEXO.

VERIFIED

• hai giai đoạn đánh giá,
• tài khoản ảo từ $5.000 đến $1.000.000,
• mục tiêu 10% ở Giai đoạn 1 và mục tiêu 5% ở Giai đoạn 2,
• mức sụt giảm hằng ngày và tối đa tùy theo quy mô tài khoản,
• tỷ lệ chia lợi nhuận mô phỏng 80% sau khi chuyển sang tài khoản TRONEXO.

Vì vậy câu hỏi đầu tiên không nhất thiết phải là “Tôi muốn tài khoản $50K hay $250K?” Điểm khởi đầu tốt hơn là “Cấu trúc quy tắc nào phù hợp với quy trình giao dịch của tôi?” Khi điều đó đã rõ, hãy chọn quy mô tài khoản trong mô hình đó. So sánh mọi thông số hiện hành trong Funding Model và Quy tắc của TRONEXO.

Phong cách giao dịch có quyết định quy mô tài khoản phù hợp không?

Phong cách giao dịch có liên quan, nhưng không tạo ra một công thức quy mô tài khoản phổ quát. Đôi khi người ta gợi ý các khoảng cụ thể cho scalper và swing trader, nhưng nhãn phong cách một mình không quyết định quy mô.

Scalping

Một chiến lược scalping có thể bao gồm:

• stop loss chặt hơn,
• tần suất giao dịch cao hơn,
• nhiều quyết định trong một phiên.

Điều đó khiến giới hạn lỗ hằng ngày, tổng mức phơi nhiễm và quy tắc nhất quán đặc biệt liên quan. Nhưng chỉ riêng những đặc điểm đó không chứng minh một scalper nên dùng một quy mô tài khoản cụ thể.

Nhận định từ chuyên gia TRONEXO

Tôi sẽ không nói có một quy mô tài khoản cụ thể phù hợp với scalping. Một trader có kỷ luật với quản trị rủi ro vững chắc sẽ có lợi nhuận ổn định trên cả tài khoản nhỏ lẫn lớn, còn một trader thiếu kỷ luật sẽ thất bại ở cả challenge nhỏ lẫn lớn. Dù thế nào thì tâm lý thua lỗ cũng đóng vai trò lớn — vì vậy hãy chọn mức phí bạn sẵn sàng mất, và những con số ảo mà bạn không sợ khi thấy chúng là P&L đang mở.

Ivo Šanta, Chuyên gia phân tích thị trường chính tại TRONEXO

Swing trading

Một chiến lược swing có thể bao gồm:

• thời gian nắm giữ dài hơn,
• khoảng cách stop loss rộng hơn,
• ít lệnh hơn,
• biến động P&L thả nổi lớn hơn.

Với phong cách này, việc hiểu những điều sau có thể đặc biệt quan trọng:

• mức sụt giảm dựa trên equity,
• quy tắc giữ lệnh qua đêm,
• quy tắc giữ lệnh qua cuối tuần,
• tổng mức phơi nhiễm đang mở gộp lại.

Tài khoản ảo lớn hơn làm tăng giá trị đô la tuyệt đối của các giới hạn theo phần trăm, nhưng không làm tăng rủi ro tương đối dành cho chiến lược. Một lần nữa, chọn quy mô tài khoản đòi hỏi nhiều thông tin hơn là chỉ nhãn “swing trader”.

Nhận định từ chuyên gia TRONEXO

Cách tiếp cận về cơ bản giống như với scalping. Không có quy mô tài khoản nào được tạo ra cho swing trading: kỷ luật và quản trị rủi ro quyết định kết quả, vì vậy mức phí bạn có thể chịu mất và P&L đang mở mà bạn có thể bình thản theo dõi quan trọng hơn phong cách.

Ivo Šanta, Chuyên gia phân tích thị trường chính tại TRONEXO

Một cách thực tế để chọn con số

Khi đã chọn mô hình, quy mô tài khoản có thể được tính ngược từ rủi ro của chính bạn thay vì tính xuôi từ số dư nổi bật:

1. Cố định rủi ro mỗi lệnh theo phần trăm. Ví dụ, 0,5% tài khoản.
2. Quy đổi các giới hạn sang đô la cho từng quy mô bạn đang cân nhắc. Với CHECKPOINT, giới hạn hằng ngày 3% là $750 trên tài khoản $25.000 và $3.000 trên tài khoản $100.000; 0,5% mỗi lệnh lần lượt là $125 và $500.
3. Kiểm tra bao nhiêu lệnh thua nằm gọn trong giới hạn hằng ngày. Với 0,5% mỗi lệnh, sáu lần thua toàn phần liên tiếp chạm giới hạn hằng ngày 3%, bất kể quy mô tài khoản — phần trăm quyết định dư địa, không phải số dư.
4. Nhìn vào con số đô la bạn sẽ thấy trên màn hình. Nếu một lệnh thua $500 bình thường khiến bạn muốn dời stop, thì tài khoản $100.000 là quy mô không phù hợp với bạn hôm nay, dù các quy tắc của nó giống hệt nhau xét theo phần trăm.
5. Kiểm tra phí sau cùng, như một giới hạn cứng. Phí Challenge nên là số tiền bạn có thể mất mà không ảnh hưởng đến cách bạn giao dịch.

Quy mô vượt qua cả năm bước kiểm tra là quy mô phù hợp để bắt đầu. Việc nâng lên sẽ dễ dàng hơn khi một tài khoản nhỏ hơn đã được giao dịch trong các quy tắc.

Danh sách kiểm tra quy mô tài khoản

Thay vì bắt đầu bằng số dư tài khoản mục tiêu, hãy đi qua các câu hỏi sau.

1. Funding model nào phù hợp với quy trình của tôi?

FASTLANE, CHECKPOINT và VERIFIED có cấu trúc đánh giá và rủi ro khác nhau.

2. Tôi có hiểu cách tính mức sụt giảm không?

Hãy biết giới hạn liên quan dựa trên số dư hay equity, tĩnh hay trailing.

3. Quy mô vị thế thông thường của tôi có nằm thoải mái trong các giới hạn đó không?

Đừng thiết kế lại chiến lược chỉ để biện minh cho một tài khoản lớn hơn.

4. Chiến lược của tôi tạo ra tổng mức phơi nhiễm bao nhiêu?

Nhiều vị thế có thể tạo ra rủi ro gộp lớn hơn đáng kể so với một lệnh riêng lẻ.

5. Tôi có thoải mái với phí tham gia không?

Số dư ảo là mô phỏng, nhưng chi phí mua là thật.

6. Các con số P&L danh nghĩa lớn hơn có thay đổi hành vi của tôi không?

Nếu có, điều đó liên quan đến quyết định chọn quy mô tài khoản.

7. Tôi chọn tài khoản vì nó phù hợp với chiến lược — hay vì Payout tiềm năng trông lớn hơn?

Câu trả lời có thể cho thấy quyết định đang được dẫn dắt bởi quy trình hay bởi con số nổi bật.

Danh sách kiểm tra này không chỉ ra một quy mô tài khoản đúng một cách khách quan. Mục đích của nó là làm cho quyết định có cấu trúc hơn.

Quy mô tài khoản và Payout tiềm năng

Một tài khoản ảo lớn hơn có thể tạo ra lợi nhuận mô phỏng tuyệt đối lớn hơn nếu đạt cùng hiệu suất phần trăm. Nhưng phần thưởng tiềm năng lớn hơn không nên được xem xét tách rời cấu trúc rủi ro tương ứng và chi phí Challenge. Payout tiềm năng cũng không được bảo đảm.

Chúng vẫn phụ thuộc vào:

• hiệu suất giao dịch mô phỏng,
• tỷ lệ chia lợi nhuận áp dụng,
• việc tuân thủ quy tắc tài khoản,
• các yêu cầu về điều kiện đủ điều kiện nhận Payout,
• Điều khoản của TRONEXO và các bước kiểm tra liên quan.

Vì vậy, không nên chọn quy mô tài khoản chỉ dựa trên thu nhập dự kiến.

Nên chọn quy mô tài khoản TRONEXO nào?

Không có câu trả lời phổ quát.

TRONEXO hiện cung cấp:

• FASTLANE: tài khoản ảo $5K, $10K, $25K, $50K, $100K và $250K.
• CHECKPOINT: tài khoản ảo $5K, $10K, $25K, $50K, $100K, $250K, $500K và $1M.
• VERIFIED: tài khoản ảo $5K, $10K, $25K, $50K, $100K, $250K, $500K và $1M.

Lựa chọn phù hợp nhất phụ thuộc vào sự kết hợp của:

• funding model,
• phí Challenge,
• chiến lược,
• khung rủi ro,
• tần suất giao dịch,
• sự thoải mái về tâm lý,
• kinh nghiệm với các quy tắc áp dụng.

Câu hỏi thường gặp

Làm thế nào để chọn quy mô tài khoản prop trading phù hợp?

So sánh phí tài khoản, quy tắc của funding model, cấu trúc mức sụt giảm, quy mô vị thế thông thường, chiến lược giao dịch và mức độ bạn thoải mái với P&L danh nghĩa hiển thị trên tài khoản.

Tài khoản prop trading lớn hơn có tốt hơn không?

Không tự động. Tài khoản ảo lớn hơn làm tăng giá trị tuyệt đối của các khoản lãi và lỗ tính theo phần trăm, nhưng giới hạn mức sụt giảm tương đối vẫn phụ thuộc vào funding model.

Tài khoản prop trading nhỏ hơn có an toàn hơn không?

Không tự động. An toàn phụ thuộc vào quy mô vị thế, quản trị rủi ro và các quy tắc Challenge áp dụng, không chỉ vào quy mô tài khoản.

TRONEXO có những quy mô tài khoản nào?

FASTLANE hiện cung cấp tài khoản ảo từ $5.000 đến $250.000. CHECKPOINT và VERIFIED cung cấp quy mô tài khoản ảo từ $5.000 đến tối đa $1.000.000.

Người mới có nên bắt đầu với tài khoản $50.000 không?

Không có quy mô tài khoản nào phù hợp với mọi người mới. Cần cân nhắc kinh nghiệm, chiến lược, phí Challenge, các quy tắc rủi ro và sự thoải mái về tâm lý.

Quy mô tài khoản nào tốt nhất cho scalping?

Không có quy mô tài khoản nào đúng một cách phổ quát cho scalping. Tần suất giao dịch, quy mô vị thế và giới hạn rủi ro hằng ngày quan trọng hơn nhãn phong cách giao dịch.

Quy mô tài khoản nào tốt nhất cho swing trading?

Không có câu trả lời phổ quát. Swing trader nên đặc biệt chú ý đến khoảng cách stop, mức phơi nhiễm thả nổi, mức sụt giảm dựa trên equity và các quy tắc giữ lệnh.

Tài khoản TRONEXO $1M có chứa $1M vốn thực không?

Không. Quy mô tài khoản thể hiện equity ảo trong môi trường demo mô phỏng.

Tài khoản lớn hơn có bảo đảm Payout lớn hơn không?

Không. Payout tiềm năng phụ thuộc vào kết quả giao dịch mô phỏng cùng các quy tắc và điều kiện áp dụng. Chúng không được bảo đảm.

Điểm mấu chốt

Quy mô tài khoản prop trading phù hợp không nhất thiết là tài khoản lớn nhất hiện có, và cũng không nhất thiết là nhỏ nhất. Lựa chọn tốt hơn là tài khoản phù hợp với chiến lược, khung rủi ro, quy tắc Challenge, chi phí tham gia và cách bạn phản ứng với các con số trên màn hình.

Hãy bắt đầu từ cấu trúc quy tắc. Hiểu mức sụt giảm. Cân nhắc cách chiến lược của bạn dùng rủi ro đó. Rồi mới chọn quy mô tài khoản ảo. Khám phá các quy mô tài khoản và quy tắc mức sụt giảm hiện hành trong Funding Model và Quy tắc, đọc Cách TRONEXO Challenge hoạt động và tìm hiểu thêm về Quản trị rủi ro trong Prop Trading.

Nguồn tham khảo

• Shefrin, H., & Statman, M. (1985). The Disposition to Sell Winners Too Early and Ride Losers Too Long: Theory and Evidence. The Journal of Finance, 40(3), 777–790. doi.org/10.1111/j.1540-6261.1985.tb05002.x
• Odean, T. (1998). Are Investors Reluctant to Realize Their Losses? The Journal of Finance, 53(5), 1775–1798. doi.org/10.1111/0022-1082.00072