Как выбрать подходящий размер проп-счёта

Кратко: что учесть при выборе размера счёта

Универсального размера счёта, подходящего каждому трейдеру, не существует.

Размер счёта — лишь одна часть решения

Проп-счета легко сравнивать только по главному балансу: $25 000, $100 000, $500 000, $1 000 000. Но размер счёта не говорит о том, насколько сложным будет Challenge и какой относительный риск реально доступен трейдеру. Это зависит от правил, а TRONEXO сейчас использует разные структуры просадки в FASTLANE, CHECKPOINT и VERIFIED.

CHECKPOINT использует максимальную дневную просадку 3 % и скользящую максимальную просадку 6 % на этапе оценки. VERIFIED сейчас использует дневную просадку 5 % и максимальную 10 % для виртуальных счетов до $500 000, а для счёта $1 млн — 4 % и 8 % соответственно. FASTLANE использует собственную структуру: дневная просадка 3 % и скользящая просадка 6 %. См. Funding models и правила. Поэтому сравнение размеров счетов без сравнения правил может вводить в заблуждение.

Больше — не значит автоматически лучше

Более крупный виртуальный счёт может выглядеть привлекательнее, ведь тот же процентный результат означает большую абсолютную смоделированную сумму. Но одно это ещё не делает его лучшим выбором.

Трейдеру также нужно учесть:

• вступительный взнос,
• применимую структуру просадки,
• используемую стратегию,
• расчёт размера позиций,
• общий открытый объём риска,
• то, как он реагирует на более крупные номинальные прибыли и убытки.

Убыток $500 и убыток $5 000 могут составлять один и тот же процент от двух виртуальных счетов разного размера. С математической точки зрения относительный результат может быть одинаковым. Психологически же отдельные трейдеры могут по-разному реагировать на более крупные абсолютные числа — и эта реакция индивидуальна, её нельзя предсказать только по размеру счёта.

Экспертное мнение TRONEXO

Самая частая ошибка — искажённое восприятие открытого P&L: трейдеры смотрят на номинальные значения, а не на проценты. Приемлемый риск в 1 % — это $100 на счёте $10K, но $1 000 на счёте $100K. Отсюда два типа поведения. Либо трейдер не может вовремя зафиксировать убыток, держит позицию в надежде на разворот и теряет ещё больше — либо закрывает слишком рано и получает меньшую прибыль, чем потребовал бы правильный риск-менеджмент.

Иво Шанта, ведущий рыночный аналитик TRONEXO

У этого паттерна есть название в поведенческих финансах — эффект предрасположенности: склонность слишком рано продавать прибыльные позиции и слишком долго держать убыточные (Shefrin & Statman, 1985). В анализе 10 000 брокерских счетов инвесторы фиксировали прибыль гораздо охотнее, чем убытки, а последующая динамика такое поведение не оправдывала (Odean, 1998).

Больше счёт — больше просадка, но не больше относительного запаса

Это различие важно. Допустим, на двух счетах действует одинаковая максимальная дневная просадка 5 %.

На виртуальном счёте $50 000 5 % составляют $2 500. На виртуальном счёте $500 000 те же 5 % составляют $25 000. У более крупного счёта намного больший абсолютный лимит убытка, но у обоих счетов по-прежнему одинаковый относительный лимит в 5 %. Трейдер автоматически не получил больше процентного запаса для ошибок.

Важные вопросы:

• Как моя стратегия ведёт себя в процентном выражении?
• Какую часть доступной просадки может израсходовать одна сделка?
• Какой совокупный объём риска могут создать несколько позиций?
• Использует ли выбранная модель статичную или скользящую просадку (trailing drawdown)?
• Подходит ли структура правил к тому, как я управляю позициями?

Подробнее читайте в Риск-менеджмент в проп-трейдинге.

Взнос за Challenge тоже имеет значение

Баланс виртуального счёта — смоделированный. Взнос за Challenge — нет. Поэтому стоимость входа становится важной частью выбора размера счёта. Более крупный счёт может давать больше виртуального equity и больший потенциал абсолютной смоделированной прибыли, но требует и более высокого вступительного взноса.

Это не значит, что трейдеры должны всегда выбирать самый дешёвый счёт. Решение должно учитывать и правила виртуального счёта, и реальную стоимость входа в Challenge. Перед покупкой сравните актуальные размеры счетов, параметры и стоимость в Funding models и правилах TRONEXO.

Психология может значить больше, чем главный баланс

Размер счёта может влиять на то, как трейдер воспринимает отдельные результаты. Крупный номинальный убыток для некоторых трейдеров создаёт большее давление.

Возможные реакции:

• попытка сразу отыграть убыток,
• повышение частоты торговли,
• изменение размера позиции,
• чрезмерная осторожность,
• отказ от первоначальной стратегии.

Эти реакции не неизбежны, и разные трейдеры по-разному реагируют на одну и ту же величину счёта. Поэтому психологический комфорт нужно рассматривать как индивидуальный фактор, а не как универсальное правило вроде «новичкам всегда следует выбирать счёт X».

Более полезный вопрос: Могу ли я наблюдать обычную убыточную сделку на этом счёте, не испытывая потребности сразу менять стратегию? Читайте Психология трейдинга в проп-трейдинге.

Стоит ли новичкам всегда начинать с небольшого счёта?

Не обязательно. Распространённая рекомендация — начинать с счёта не больше $50 000. Это может быть разумной отправной точкой, но не универсальным правилом.

Трейдер, выбирающий свой первый Challenge, может вместо этого учесть:

• проверена ли стратегия на практике,
• полностью ли понятны правила Challenge,
• комфортен ли вступительный взнос,
• насколько номинальный P&L влияет на его решения,
• соответствует ли размер счёта его обычному размеру позиций.

Начало с меньшего счёта снижает стоимость входа и абсолютный виртуальный P&L. Но один лишь размер счёта не может определить, готов ли трейдер к Challenge.

Экспертное мнение TRONEXO

При выборе размера счёта ключевую роль должны играть несколько факторов. Взнос не должен превышать сумму, которую вам не страшно потерять: если вы зависите от денег, заплаченных за challenge, вы склонны к ошибкам, потому что больше беспокоитесь о потере этих денег. Вам также нужно быть знакомым с суммами виртуального капитала, которые укладываются в максимальную просадку. Особенно начинающим трейдерам стоит спросить себя, какие номинальные суммы открытого убытка они готовы видеть, прежде чем запаникуют.

Иво Шанта, ведущий рыночный аналитик TRONEXO

Сначала выбирайте правила, потом размер

Полезный подход к решению — сначала выбрать структуру финансирования. В TRONEXO три текущие модели существенно различаются.

FASTLANE

• без традиционного этапа оценки,
• виртуальные счета от $5 000 до $250 000,
• максимальная дневная просадка 3 %,
• скользящая максимальная просадка 6 %,
• распределение смоделированной прибыли 80 %.

CHECKPOINT

• один этап оценки,
• виртуальные счета от $5 000 до $1 000 000,
• цель по смоделированной прибыли на этапе оценки 10 %,
• максимальная дневная просадка 3 %,
• скользящая максимальная просадка 6 %,
• распределение смоделированной прибыли 80 % после перехода на счёт TRONEXO.

VERIFIED

• два этапа оценки,
• виртуальные счета от $5 000 до $1 000 000,
• цель 10 % на Этапе 1 и 5 % на Этапе 2,
• дневная и максимальная просадка зависят от размера счёта,
• распределение смоделированной прибыли 80 % после перехода на счёт TRONEXO.

Поэтому первый вопрос не обязательно должен звучать как «Хочу ли я счёт $50K или $250K?». Лучшая отправная точка — «Какая структура правил подходит моему торговому процессу?». Когда это ясно, выбирайте размер счёта внутри этой модели. Сравните все актуальные параметры в Funding models и правилах TRONEXO.

Определяет ли стиль торговли подходящий размер счёта?

Стиль торговли важен, но универсальной формулы размера счёта не создаёт. Для скальперов и свинг-трейдеров иногда предлагают определённые диапазоны, но один лишь ярлык стиля размер не определяет.

Скальпинг

Скальпинговая стратегия может предполагать:

• более близкие стоп-лоссы,
• более высокую частоту сделок,
• несколько решений за сессию.

Из-за этого дневные лимиты убытка, общий объём риска и правила консистентности становятся особенно значимыми. Но одни лишь эти характеристики не доказывают, что скальперу нужен какой-то конкретный размер счёта.

Экспертное мнение TRONEXO

Я бы не сказал, что существует какой-то конкретный размер счёта, подходящий для скальпинга. Дисциплинированный трейдер с надёжным риск-менеджментом будет стабильно зарабатывать как на меньших, так и на больших счетах, а трейдер без дисциплины одинаково провалит и маленькие, и большие challenge. В любом случае большую роль играет психология убытков — поэтому выбирайте взнос, который вам не страшно потерять, и виртуальные суммы, которые вы не боитесь видеть как открытый P&L.

Иво Шанта, ведущий рыночный аналитик TRONEXO

Свинг-трейдинг

Свинг-стратегия может предполагать:

• более длительное удержание позиций,
• более широкие стоп-лоссы,
• меньше сделок,
• более крупные колебания плавающего P&L.

Для такого стиля особенно важно понимать:

• просадку, рассчитываемую по equity,
• правила удержания позиций на ночь,
• правила удержания позиций на выходных,
• совокупный открытый объём риска.

Более крупный виртуальный счёт увеличивает абсолютную долларовую величину процентных лимитов, но не увеличивает относительный риск, доступный стратегии. Опять же, выбор размера счёта требует больше информации, чем ярлык «свинг-трейдер».

Экспертное мнение TRONEXO

Подход в целом тот же, что и для скальпинга. Размера счёта, созданного специально для свинг-трейдинга, не существует: результат определяют дисциплина и риск-менеджмент, поэтому взнос, который вы можете позволить себе потерять, и открытый P&L, за которым вы можете спокойно наблюдать, важнее стиля.

Иво Шанта, ведущий рыночный аналитик TRONEXO

Практический способ выбрать цифру

Когда модель выбрана, размер счёта можно рассчитать «от обратного» — исходя из собственного риска, а не от главного баланса:

1. Определите риск на сделку в процентах. Например, 0,5 % от счёта.
2. Переведите лимиты в доллары для каждого рассматриваемого размера. В CHECKPOINT дневной лимит 3 % составляет $750 на счёте $25 000 и $3 000 на счёте $100 000; 0,5 % на сделку — $125 и $500 соответственно.
3. Проверьте, сколько убыточных сделок помещается в дневной лимит. При 0,5 % на сделку шесть полных убытков подряд достигают дневного лимита 3 % независимо от размера счёта — запас определяют проценты, а не баланс.
4. Посмотрите на долларовую сумму, которую вы увидите на экране. Если обычная убыточная сделка на $500 соблазнит вас передвинуть стоп, то счёт $100 000 сегодня не ваш размер, даже если его правила в процентном выражении идентичны.
5. Проверьте взнос в последнюю очередь, как жёсткий предел. Взнос за Challenge должен быть суммой, потеря которой не повлияет на вашу торговлю.

Размер, прошедший все пять проверок, — подходящий для старта. Перейти на больший счёт проще после того, как вы поторговали на меньшем в рамках правил.

Чек-лист по выбору размера счёта

Вместо того чтобы начинать с желаемого баланса счёта, ответьте на эти вопросы.

1. Какая funding model подходит моему процессу?

У FASTLANE, CHECKPOINT и VERIFIED разные структуры оценки и риска.

2. Понимаю ли я расчёт просадки?

Узнайте, рассчитывается ли соответствующий лимит от баланса или от equity, статичный он или скользящий.

3. Комфортно ли мой обычный размер позиций укладывается в эти лимиты?

Не перестраивайте стратегию только для того, чтобы оправдать более крупный счёт.

4. Какой общий объём риска создаёт моя стратегия?

Несколько позиций могут создавать заметно больший совокупный риск, чем одна отдельная сделка.

5. Комфортен ли мне вступительный взнос?

Виртуальный баланс смоделирован, но стоимость покупки реальна.

6. Меняют ли моё поведение более крупные номинальные значения P&L?

Если да, это важно для выбора размера счёта.

7. Выбираю ли я счёт потому, что он подходит моей стратегии, — или потому, что потенциальная выплата выглядит крупнее?

Ответ может показать, чем движимо решение: процессом или заметной цифрой.

Этот чек-лист не определяет один объективно правильный размер счёта. Его цель — сделать решение более структурированным.

Размер счёта и потенциальные выплаты

Более крупный виртуальный счёт может приносить большую абсолютную смоделированную прибыль при том же процентном результате. Но более высокие потенциальные вознаграждения нельзя рассматривать без соответствующей структуры риска и стоимости Challenge. Потенциальные выплаты тоже не гарантированы.

Они по-прежнему зависят от:

• результатов смоделированной торговли,
• применимого распределения прибыли,
• соблюдения правил счёта,
• требований к праву на выплату,
• Условий TRONEXO и соответствующих проверок.

Поэтому размер счёта не следует выбирать только исходя из прогнозируемого дохода.

Какой размер счёта TRONEXO выбрать?

Универсального ответа нет.

Сейчас TRONEXO предлагает:

• FASTLANE: виртуальные счета $5K, $10K, $25K, $50K, $100K и $250K.
• CHECKPOINT: виртуальные счета $5K, $10K, $25K, $50K, $100K, $250K, $500K и $1M.
• VERIFIED: виртуальные счета $5K, $10K, $25K, $50K, $100K, $250K, $500K и $1M.

Лучший вариант зависит от сочетания:

• funding model,
• взноса за Challenge,
• стратегии,
• системы управления рисками,
• частоты торговли,
• психологического комфорта,
• опыта работы с применимыми правилами.

Часто задаваемые вопросы

Как выбрать подходящий размер проп-счёта?

Сравните стоимость счёта, правила funding model, структуру просадки, ваш обычный размер позиций, торговую стратегию и то, насколько вам комфортен номинальный P&L, отображаемый на счёте.

Лучше ли проп-счёт большего размера?

Не обязательно. Более крупный виртуальный счёт увеличивает абсолютную величину процентных прибылей и убытков, но относительные лимиты просадки по-прежнему зависят от funding model.

Безопаснее ли проп-счёт меньшего размера?

Не обязательно. Безопасность зависит от размера позиций, риск-менеджмента и применимых правил Challenge, а не только от размера счёта.

Какие размеры счетов TRONEXO доступны?

FASTLANE сейчас предлагает виртуальные счета от $5 000 до $250 000. CHECKPOINT и VERIFIED предлагают виртуальные счета от $5 000 до $1 000 000.

Стоит ли новичку начинать со счёта $50 000?

Не существует размера счёта, подходящего каждому новичку. Следует учитывать опыт, стратегию, вступительный взнос за Challenge, правила риска и психологический комфорт.

Какой размер счёта лучше всего подходит для скальпинга?

Универсально правильного размера счёта для скальпинга нет. Частота торговли, размер позиций и дневные лимиты риска важнее ярлыка стиля торговли.

Какой размер счёта лучше всего подходит для свинг-трейдинга?

Универсального ответа нет. Свинг-трейдерам стоит уделять особое внимание расстоянию до стопа, плавающему объёму риска, просадке по equity и правилам удержания позиций.

Содержит ли счёт TRONEXO на $1 млн реальный капитал в $1 млн?

Нет. Размер счёта — это виртуальный equity в смоделированной демо-среде.

Гарантирует ли более крупный счёт более крупную выплату?

Нет. Потенциальные выплаты зависят от результатов смоделированной торговли и применимых правил и условий. Они не гарантированы.

Главный вывод

Подходящий размер проп-счёта — не обязательно самый большой из доступных и не обязательно самый маленький. Лучше выбрать счёт, который соответствует вашей стратегии, вашей системе управления рисками, правилам Challenge, стоимости входа и тому, как вы реагируете на цифры на экране.

Начните со структуры правил. Поймите просадку. Подумайте, как ваша стратегия использует этот риск. И только потом выбирайте размер виртуального счёта. Изучите актуальные размеры счетов и правила просадки в разделе Funding models и правила, прочитайте Как работает TRONEXO Challenge и узнайте больше о риск-менеджменте в проп-трейдинге.

Источники

• Shefrin, H., & Statman, M. (1985). The Disposition to Sell Winners Too Early and Ride Losers Too Long: Theory and Evidence. The Journal of Finance, 40(3), 777–790. doi.org/10.1111/j.1540-6261.1985.tb05002.x
• Odean, T. (1998). Are Investors Reluctant to Realize Their Losses? The Journal of Finance, 53(5), 1775–1798. doi.org/10.1111/0022-1082.00072