Der größte einzelne Verlust in Asien am Freitag wurde nicht in Tokio verzeichnet. Der südkoreanische Kospi fiel um 7,4 % auf 4.985,99, wobei Samsung Electronics im Vormittagshandel 7,9 % verlor, wie aus dem von WSLS übernommenen Bericht der Associated Press hervorgeht.
Dieses Detail ist wichtig, weil es zeigt, was verkauft wurde. Es handelte sich nicht um eine japanische Entwicklung, die sich nach außen ausbreitete, sondern um einen Ausverkauf von Chip- und KI-Aktien, der am Donnerstag an der Wall Street begann und zuerst die asiatischen Indizes mit der höchsten Technologiegewichtung erreichte.
Die wichtigsten Zahlen
- 5,7 % Verlust des Nikkei 225 bis Freitagmittag, auf 57.576,63, nachdem der Index mehr als 6 % tiefer eröffnet hatte
- 7,4 % Rückgang des Kospi auf 4.985,99, der stärkste unter den gemeldeten asiatischen Leitindizes
- 4,4 % Minus des S&P 500 am Donnerstag auf 7.353,73, sein schlechtester Tag seit April 2025
- 11,9 % so weit lag der Nasdaq Composite nach einem Schlussstand von 24.315,00 unter seinem im vergangenen Monat erreichten Allzeithoch
Chipwerte richteten den größten Schaden an
An der Wall Street sackte der Dow Jones Industrial Average am Donnerstag um 1.833,06 Punkte bzw. 3,4 % auf 51.523,06 ab, und der Nasdaq Composite verlor 1.421,52 Punkte bzw. 5,5 %, berichtete WSLS. Ein Rückgang um mehr als 10 % von einem Hoch wird an den Märkten als Korrektur bezeichnet, und der Nasdaq lag 11,9 % unter seinem Rekord.
Nvidia fiel um 9,3 % und war die größte einzelne Belastung für den S&P 500. Advanced Micro Devices verlor 17,3 %, CoreWeave 9,8 % und GE Vernova, ein Lieferant von Stromtechnik für Rechenzentren, 7,5 %.
Laut demselben Bericht standen zwei Sorgen hinter den Verkäufen: dass sich der Bau von KI-Rechenzentren verlangsamen könnte, weil Kredite teuer geworden sind, und dass Regierungen nach den US-Zwischenwahlen vom Dienstag, bei denen die Demokraten landesweit gewannen, Pausen beim Bau neuer Rechenzentren erzwingen könnten. Weniger Bautätigkeit würde weniger Käufe von KI-Chips, Strom und damit verbundenen Dienstleistungen bedeuten.
Einfach gesagt: Eine Handvoll Chipunternehmen ist so groß geworden, dass sie heute die wichtigsten US-Indizes dominieren. Eine Bewegung von 1 % bei Nvidia verschiebt den S&P 500 stärker als eine Bewegung von 1 % bei fast jeder anderen US-Aktie. Wenn diese Aktien gemeinsam fallen, fallen Indexfonds und die asiatischen Märkte voller Zulieferer mit ihnen – selbst wenn sich bei den kleineren Unternehmen darin nichts verändert hat.
Der Rest Asiens bewegte sich deutlich weniger
Der australische S&P/ASX 200 verlor 1,0 % auf 8.973,00, der Hang Seng in Hongkong fiel um 0,7 % auf 24.630,03, und der Shanghai Composite gab um 1,3 % auf 3.642,10 nach. Der Abstand zwischen diesen Rückgängen und den Verlusten in Tokio und Seoul entspricht dem Gewicht, das Chip- und KI-Werte im jeweiligen Leitindex haben.
In Tokio fielen die Aktien von Toyota deutlich, nachdem der Autohersteller am Donnerstag schwache Gewinne gemeldet hatte. Nintendo, das ebenfalls am Vortag berichtet hatte, fiel mit dem breiten Markt. Die Sony Group, die dank ihres jüngsten Spider-Man-Films starke Ergebnisse vorgelegt hatte, gab leicht nach.
Abseits der Aktienmärkte fiel die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen auf 4,84 % von 4,90 % am späten Mittwoch; in der Wahlnacht hatte sie bei 4,95 % und im vergangenen Monat über 5,30 % gelegen. Der Dollar stieg auf 157,97 Yen von 157,68. Die US-Referenzsorte für Rohöl legte um 0,65 % auf $91,11 pro Barrel zu, Brent gewann 1,4 % auf $99,73.
Die Berichte sind sich über das Ausmaß des Rückgangs nicht einig
Ich habe die Berichte vom Freitag über Tokio durchgesehen, und sie beschreiben dieselbe Sitzung zu unterschiedlichen Zeitpunkten. RTTNews bezifferte das Minus des japanischen Marktes auf 6,6 %; News On Japan zählte einen Verlust von 3.643 Punkten; Japan Herald berichtete, der Nikkei sei zeitweise um mehr als 7 % und unter 60.000 gefallen. WSLS nannte den Stand zur Mittagszeit, 5,7 % tiefer.
IBTimes Australia berichtete, SoftBank und Advantest hätten den Rückgang der japanischen Chipwerte angeführt, und beschrieb den Index als in einen Bärenmarkt eintretend. Keiner der anderen Berichte, die ich gelesen habe, verwendete diese Bezeichnung.