Psicologia del trading nel prop tradingFOMO, disciplina e pressione del tempo

Punti chiave

• Un’esecuzione rapida e una decisione presa in fretta sotto la spinta emotiva non sono la stessa cosa.
• Il FOMO può creare pressione a entrare dopo che un movimento di mercato è già iniziato.
• Un movimento profittevole perso non significa automaticamente che la decisione di restare fuori fosse sbagliata.
• Le perdite fanno parte del trading e non indicano automaticamente un fallimento del processo di trading.
• Eliminare una scadenza complessiva fissa del challenge può rimuovere una fonte di pressione esterna, ma non elimina il rischio di mercato né le regole del challenge.
• Disciplina significa seguire un processo definito, non eliminare l’emozione.

Che cos’è la psicologia del trading?

La psicologia del trading descrive i fattori emotivi e cognitivi che possono influenzare le decisioni di trading.

L’idea è semplice: un trader può avere una strategia e capire il mercato, ma prendere comunque una decisione diversa quando paura, frustrazione o urgenza prendono il sopravvento.

Esempi comuni includono:

• entrare per FOMO,
• fare più operazioni dopo una perdita,
• cambiare comportamento dopo una serie di vittorie,
• cercare di recuperare subito una perdita,
• sentire la pressione di fare progressi verso un obiettivo.

L’obiettivo non è diventare privi di emozioni. È riconoscere quando l’emozione inizia a prevalere sul processo di trading.

La velocità non è qualità

Alcune strategie di trading richiedono davvero un’esecuzione rapida. Se compare un setup predefinito e la strategia richiede un’entrata immediata, agire in fretta può far parte del sistema. È diverso dall’entrare perché il mercato si sta muovendo e il trader sente di avere poco tempo.

La differenza non è quindi semplicemente veloce contro lento, ma esecuzione pianificata contro reazione sotto pressione. Un test utile è chiedersi se il motivo dell’entrata esisteva prima che il mercato iniziasse a muoversi rapidamente.

FOMO: la paura di perdere un’occasione

Il FOMO (Fear of Missing Out) può comparire quando un trader vede un forte movimento e inizia a sentire che l’opportunità svanirà se non agisce subito. È uno dei principali inneschi psicologici del trading affrettato. Il problema non è l’emozione in sé. Il problema inizia quando cambia il motivo dell’operazione.

Un trader può passare da «Il mio setup è presente» a «Devo entrare prima di perdere il movimento». Non sono la stessa decisione.

Un’operazione persa non è automaticamente un errore

Vedere il mercato muoversi nella direzione attesa dopo aver deciso di non entrare può essere sgradevole. È anche facile giudicare la decisione in modo diverso una volta che il risultato è visibile. Ma una decisione di trading viene presa con le informazioni disponibili prima che l’esito sia noto. Se il setup non rispettava i criteri predefiniti del trader, restare fuori può comunque essere stato coerente con la strategia, anche se il mercato si è poi mosso con forza.

Un sistema di trading non ha bisogno di catturare ogni movimento profittevole. Deve definire quali opportunità appartengono al sistema.

Il parere dell’esperto TRONEXO

È fondamentale riconoscere che è umanamente impossibile seguire ogni movimento del mercato. Quando ti preoccupa un movimento perso, ricorda a te stesso che ne hai persi non uno ma molti, e che perderai di nuovo quei «movimenti migliori» — ed è perfettamente normale. Non distrarti con ciò che si sarebbe potuto fare; concentrati su ciò che puoi controllare nel momento. Se la routine mentale non funziona, sposta l’attenzione su qualcosa di fisico: fai una passeggiata nel parco o una doccia fredda.

Ivo Šanta, Lead market analyst di TRONEXO

Come la pressione del tempo può cambiare il comportamento di trading

La pressione del tempo può arrivare da più fonti.

Un trader può sentire di dover:

• raggiungere rapidamente un obiettivo,
• recuperare una perdita precedente prima della fine della sessione,
• operare perché non ha aperto una posizione di recente,
• stare al passo con un altro trader,
• completare una valutazione il prima possibile.

Queste pressioni possono portare un trader a considerare posizioni che altrimenti scarterebbe. Questo non significa che tutti i trader reagiscano allo stesso modo. Significa che il tempo diventa un’ulteriore variabile che influenza la decisione.

Che cosa significa in TRONEXO l’assenza di un limite di tempo complessivo fisso

FASTLANE, CHECKPOINT e VERIFIED hanno attualmente un periodo di trading complessivo illimitato. Per CHECKPOINT e VERIFIED, questo significa che non esiste una scadenza di calendario complessiva fissa entro cui l’obiettivo di profitto della valutazione debba essere raggiunto.

Questo elimina una specifica pressione esterna: la necessità di operare solo perché il Challenge sta per scadere. Le altre regole restano in vigore. A seconda del modello, i trader devono comunque rispettare i limiti di drawdown, i giorni di trading minimi, le regole di consistenza e gli obiettivi di profitto. Vedi i Modelli di finanziamento e regole di TRONEXO.

La pazienza non significa operare lentamente

La pazienza vale più della velocità inutile — ma questo non significa che ogni trader dovrebbe deliberatamente aspettare di più. Significa che il trader aspetta finché non sono presenti le condizioni richieste dalla strategia. Per una strategia, nel corso di una giornata possono comparire diversi setup validi. Per un’altra, potrebbe non comparirne nessuno.

La sola frequenza di trading non determina se il processo sia disciplinato. La domanda chiave è se la posizione appartenga alla strategia.

Operare meno può a volte essere la decisione giusta

Sapere quando non operare fa parte del trading.

Un trader può scegliere di non entrare perché:

• il setup pianificato non è presente,
• l’entrata prevista è già passata,
• le attuali condizioni di mercato non si adattano alla strategia,
• il trader ha già raggiunto un limite personale predefinito.

Il punto importante non è che meno operazioni sia sempre meglio. È che un’operazione dovrebbe avere una ragione diversa dal bisogno di restare attivi.

Esistono prove concrete del costo dell’attività inutile. In uno studio su 66 465 nuclei familiari presso un broker discount statunitense nel periodo 1991–1996, i nuclei che operavano di più guadagnavano l’11,4% annuo, mentre il mercato rendeva il 17,9% — e gli autori indicano l’eccesso di fiducia in sé come spiegazione dell’alto volume di trading (Barber & Odean, 2000).

Accettare le perdite

Nessun approccio di trading vince ogni operazione.

Una perdita può verificarsi anche quando:

• il setup era valido,
• il rischio era definito,
• il piano di trading è stato seguito.

Per questo un esito in perdita e una cattiva decisione non sono automaticamente la stessa cosa. Allo stesso tempo, le perdite contano comunque in un challenge di prop trading, perché la violazione del drawdown giornaliero o massimo applicabile può porre fine a una valutazione o incidere sul conto. Leggi Risk management nel prop trading.

Il revenge trading

Dopo una perdita, un trader può sentire la pressione di recuperare rapidamente il risultato. Questo viene spesso descritto come revenge trading.

Si manifesta tipicamente come:

• trading eccessivo,
• aumento della dimensione della posizione,
• tentativi di recuperare subito le perdite.

La ricerca comportamentale offre una spiegazione: nella teoria del prospetto una perdita pesa più di un guadagno della stessa entità (Kahneman & Tversky, 1979), quindi l’impulso di cancellare una perdita può sembrare più forte della logica del setup successivo.

Un test utile è chiedersi se la posizione successiva verrebbe comunque aperta nel caso in cui l’operazione precedente non fosse mai avvenuta.

Il parere dell’esperto TRONEXO

Il consiglio abituale è tenere le emozioni fuori dal trading. In pratica è quasi impossibile evitarle tutte, e va bene così — a meno che non inizino a influenzare la tua performance di trading. Subito dopo un’operazione in perdita, inseriscila nel tuo diario di trading e analizzala rispetto ai criteri che vi monitori. Quando apri la posizione successiva, presta doppia attenzione ai fattori in cui è stato commesso l’errore.

Ivo Šanta, Lead market analyst di TRONEXO

Crea il processo prima che arrivi la pressione

Un modo semplice per rendere più facili da rivedere le decisioni di trading è definire il processo prima dell’operazione.

Prima di operare

Sappi che cosa costituisce un setup valido e quali limiti di rischio si applicano.

Prima di entrare

Conferma che la posizione sia ancora coerente con la strategia.

Dopo una perdita

Verifica se il processo è stato seguito prima di cambiare qualsiasi cosa.

Dopo la sessione

Valuta le decisioni separatamente dal P&L finale.

Questo è un quadro per rivedere il processo di trading — non una garanzia di risultati migliori.

Processo ed esito sono cose diverse

Una buona decisione può produrre un’operazione in perdita. Una cattiva decisione può occasionalmente produrne una in profitto. Questo rende difficile valutare la psicologia del trading basandosi solo sul P&L.

Un trader può quindi rivedere due domande distinte: che cosa è successo? e ho seguito il processo che intendevo seguire? La prima descrive l’esito. La seconda descrive la decisione.

Un semplice controllo psicologico prima dell’operazione

Prima di entrare, considera:

1. Questo setup rispetta i miei criteri predefiniti?
2. Il rischio è ancora entro il mio piano e le regole del Challenge applicabili?
3. Sto entrando per via del setup o perché il mercato si muove?
4. La mia operazione precedente ha cambiato il modo in cui affronto questa?
5. Prenderei la stessa decisione se non potessi vedere il P&L di oggi?

Queste domande non prevedono se l’operazione vincerà. Rendono semplicemente il ragionamento più esplicito.

Domande frequenti

Che cos’è la psicologia del trading?

La psicologia del trading si riferisce ai fattori emotivi e cognitivi che possono influenzare le decisioni di trading, tra cui paura, frustrazione, fiducia, FOMO e reazioni agli esiti precedenti.

Che cos’è il FOMO nel trading?

Il FOMO — Fear of Missing Out, la paura di perdere un’occasione — descrive la pressione a entrare perché un mercato si muove e il trader teme di perdere una potenziale opportunità.

Il FOMO è sempre un errore di trading?

No. L’emozione in sé non è l’errore. La questione rilevante è se porta il trader ad abbandonare il proprio processo predefinito o le proprie regole di rischio.

Operare senza limite di tempo garantisce una performance migliore?

No. Eliminare una scadenza complessiva fissa del challenge rimuove una potenziale fonte di pressione. Non garantisce decisioni o risultati di trading migliori.

TRONEXO ha un limite di tempo complessivo fisso per il challenge?

No. FASTLANE, CHECKPOINT e VERIFIED utilizzano attualmente un periodo di trading complessivo illimitato. Le loro altre regole specifiche del modello restano in vigore.

Ogni operazione in perdita è una cattiva decisione?

No. Un’operazione può seguire la strategia prevista e concludersi comunque con una perdita.

Perdere un’operazione profittevole è un errore?

Non necessariamente. Se il setup non rispettava i criteri predefiniti, restare fuori può comunque essere stato coerente con il piano di trading.

Che cos’è il revenge trading?

Il revenge trading descrive un comportamento in cui una perdita precedente inizia a influenzare la decisione di trading successiva, spesso attraverso maggiore urgenza, frequenza o rischio.

In sintesi

La psicologia del trading non consiste nell’eliminare l’emozione. Consiste nel riconoscere quando l’emozione inizia a modificare il processo di trading. Il FOMO può creare urgenza. Le perdite possono creare pressione a recuperare. Un obiettivo di profitto può creare pressione a finire.

Eliminare una scadenza complessiva fissa del Challenge può rimuovere una fonte di questa pressione, ma il trader deve comunque seguire la strategia e le regole di rischio pertinenti. L’obiettivo non è operare più in fretta, né necessariamente più lentamente. È capire perché ogni operazione viene aperta.

Confronta FASTLANE, CHECKPOINT e VERIFIED in Modelli di finanziamento e regole.

Fonti

• Kahneman, D., & Tversky, A. (1979). Prospect Theory: An Analysis of Decision under Risk. Econometrica, 47(2), 263–291. doi.org/10.2307/1914185
• Barber, B. M., & Odean, T. (2000). Trading Is Hazardous to Your Wealth: The Common Stock Investment Performance of Individual Investors. The Journal of Finance, 55(2), 773–806. doi.org/10.1111/0022-1082.00226