Психология трейдинга для challenge проп-фирмпсихология убытков

Неприятие потерь

Генетически потеря определённой суммы денег воспринимается значительно эмоциональнее, чем заработок той же суммы. Проще говоря, эволюция научила человека, что потеря, например, дневного запаса пищи, скорее всего, обернётся смертью, однако этот древний механизм работает до сих пор. В трейдинге фактический убыток возникает в момент закрытия убыточной позиции.

Это ведёт к проблемному поведению — к различным неверным подходам, которые оборачиваются ошибками. Например, вместо того чтобы признать ошибку и закрыть позицию с заранее адекватно рассчитанным убытком, трейдер продолжает удерживать позицию в надежде, что рынок внезапно развернётся, и это обходится ему ещё дороже. В худшем случае такое поведение может привести к превышению дневной просадки и провалу challenge.

Описанное поведение можно показать на простом расчёте. Возьмём счёт на $50 000 с максимальной дневной просадкой 3 %, то есть с лимитом $1 500. Трейдер решает купить 500 акций по $40 и ставит стоп-лосс на $39, что с точки зрения риск-менеджмента вполне нормально, ведь он рискует всего 1 % счёта. Постепенно цена движется к $39, где он изначально поставил стоп-лосс. Как только включается психология неприятия потерь, он начинает передвигать стоп-лосс — сначала на $38,50, поскольку всё ещё остаётся в пределах максимальной дневной просадки, однако его нереализованный убыток уже составляет 1,5 %. С точки зрения риск-менеджмента он вступает на опасную территорию. Поскольку позиция была открыта на основании определённых предположений, которые больше не действуют, его подход больше напоминает азартную игру, чем настоящий трейдинг. Не желая фиксировать ещё больший убыток, он продолжает ждать, цена падает до $37 — это означает, что его дневная просадка уже достигла 3 %, и challenge окончен.

С другой стороны, крайнее неприятие потерь может привести к страху открывать позиции с адекватным соотношением риска и прибыли и высокой вероятностью оказаться прибыльными. В результате трейдер упускает качественные сетапы. Кроме того, длительное снижение активности может вызвать обратную психологическую реакцию — попытку компенсировать упущенные сделки. Психологическое давление, когда трейдер чувствует, что должен открыть хоть какие-то позиции, обычно приводит к ещё большему числу ошибок. Типичный случай — вход в низкокачественные сетапы на основании одного индикатора, эмоций или неверно истолкованной новости, что оборачивается убытками.

Ловушка определённости

Неприятие потерь объясняет, почему убытки вызывают более сильную эмоциональную реакцию, чем выигрыши. Ловушка определённости объясняет, что мозг с этим делает. Если говорить конкретнее, в ситуациях, когда у вас уже что-то есть и это могут отнять, мозг воспринимает неопределённость как угрозу, поэтому вам хочется выйти из ситуации, закрепив то, что у вас есть, — в трейдинге это закрытие прибыльной позиции.

И наоборот, когда вы в убытке, элемент неопределённости воспринимается как возможность переломить ситуацию. Если конкретнее: когда у человека есть выбор — взять гарантированные $500 или подбросить монету с вероятностью выигрыша 50 %, получив либо $1 000, либо ничего, — статистически доказано, что в подавляющем большинстве случаев он выберет первый вариант.

Этот феномен можно пояснить на конкретном примере. Для позиции в 500 акций по $40 со стоп-лоссом на $39 цель по прибыли можно было бы установить не ниже $42, что даёт R:R 1:2. Ошибкой трейдера было бы зафиксировать прибыль, например, на $40,60 — попасть в ловушку определённости и закрыть позицию с «гарантированной» нереализованной прибылью, которую видно в торговой платформе, при реализованном R:R 1:0.6, что с точки зрения стандартного риск-менеджмента считается крайне неоптимальным. В целом опускаться ниже R:R 1:2 настоятельно не рекомендуется. Хотя зафиксированная прибыль поначалу может казаться приемлемой, изъян такого подхода быстро накапливается.

Риск открытой сделки

До входа в сделку вы видите всю картину целиком. Вам виден старший таймфрейм, уровень, который отменяет идею, предстоящие публикации макроданных, сетапы, которые вы отслеживаете на других инструментах. Вы спокойны, потому что на кону пока ничего нет, а спокойствие — это широкое состояние: внимание рассредоточено, контекст остаётся доступным, и вы без усилий можете учитывать сразу несколько сценариев.

Как только позиция открыта, тело начинает реагировать иначе. Пульс слегка учащается, дыхание становится короче. Внимание стягивается к цене — единственному числу, которое сейчас двигает ваши деньги, — и всё, что на периферии, незаметно выпадает из поля зрения. Паники нет, но у мозга становится меньше ментального пространства, чем пять минут назад, и это сужение незаметно изнутри — именно это и важно.

Так мозг просто выполняет свою работу, хотя изначально он не был приспособлен к трейдингу. Стрессовая реакция сформировалась для физической угрозы, когда сужение внимания на источнике опасности и подготовка к немедленному действию были ровно тем, что нужно. Рынки дают похожую, если не ту же самую картину — неопределённость, ставки, отсутствие контроля над исходом, — поэтому мозг реагирует так же. Но древняя реакция, оптимизированная под скорость и концентрацию, достаётся ценой двух вещей, которые на самом деле нужны в трейдинге: периферийного восприятия и терпения ничего не делать.

Под нагрузкой мозг перестаёт обрабатывать новую информацию и начинает искать подтверждение того, что с вами всё в порядке. Время искажается, и обычный откат кажется слишком затянувшимся. Желание действовать становится физическим, а само действие — передвинуть стоп, закрыть раньше времени, добавить к позиции — ощущается как облегчение независимо от того, правильно ли оно. Ничто из этого не выглядит как эмоция. Оно выглядит как вполне разумная мысль, поэтому трейдеры потом отстаивают такие решения, хотя независимый наблюдатель мог бы ясно объяснить, почему они ошибочны.