Tâm lý giao dịch cho các Prop ChallengeTâm lý của thua lỗ

Ác cảm thua lỗ

Về mặt di truyền, việc mất một khoản tiền được cảm nhận nặng nề về cảm xúc hơn đáng kể so với việc kiếm được đúng khoản tiền đó. Nói đơn giản, quá trình tiến hóa đã dạy con người rằng việc mất đi, chẳng hạn, lượng thức ăn cho một ngày rất có thể dẫn đến cái chết, và cơ chế cổ xưa ấy đến nay vẫn còn hoạt động. Khi áp dụng vào giao dịch, khoản lỗ thực sự xảy ra vào lúc vị thế thua lỗ được đóng.

Điều đó dẫn đến những hành vi có vấn đề, sinh ra nhiều cách tiếp cận sai lầm và từ đó là những sai lầm. Ví dụ, thay vì chấp nhận sai lầm và đóng vị thế với khoản lỗ đã được tính toán trước một cách hợp lý, trader tiếp tục giữ vị thế với hy vọng thị trường sẽ đột ngột đảo chiều, điều khiến anh ta mất thêm nhiều tiền hơn nữa. Trong trường hợp xấu hơn, hành vi như vậy có thể dẫn đến vi phạm mức sụt giảm hằng ngày và thua challenge.

Hành vi nêu trên có thể được minh họa bằng một phép tính đơn giản. Với tài khoản $50.000, mức sụt giảm tối đa hằng ngày là 3%, tức giới hạn là $1.500. Trader quyết định mua 500 cổ phiếu ở giá $40, đặt stop loss tại $39, điều hoàn toàn ổn theo quản trị rủi ro, vì anh ta chỉ mạo hiểm 1% tài khoản. Dần dần, giá di chuyển về $39, nơi ban đầu anh ta đặt stop loss. Khi tâm lý ác cảm thua lỗ trỗi dậy, anh ta bắt đầu dời stop loss, trước tiên xuống $38,50, vì vẫn còn nằm trong mức sụt giảm tối đa hằng ngày, tuy nhiên khoản lỗ chưa thực hiện của anh ta đã ở mức 1,5%. Xét từ góc độ quản trị rủi ro, anh ta đang bước vào vùng nguy hiểm. Vì anh ta đã mở vị thế dựa trên những giả định nhất định mà nay không còn đúng nữa, cách tiếp cận của anh ta giống cờ bạc hơn là giao dịch thực sự. Không muốn hiện thực hóa khoản lỗ còn lớn hơn, anh ta tiếp tục chờ đợi, giá giảm xuống $37, nghĩa là anh ta đã chạm mức sụt giảm hằng ngày 3% và challenge kết thúc.

Mặt khác, ác cảm thua lỗ cực độ có thể dẫn đến nỗi sợ mở những vị thế có tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận hợp lý và xác suất sinh lời cao. Hệ quả là trader bỏ lỡ những setup chất lượng cao. Hơn nữa, việc giảm hoạt động trong thời gian dài có thể dẫn đến phản ứng tâm lý ngược lại, biểu hiện qua nỗ lực bù đắp cho những giao dịch đã bỏ lỡ. Áp lực tâm lý, khi trader cảm thấy mình phải mở ít nhất vài vị thế, thường gây ra còn nhiều sai lầm hơn. Trường hợp điển hình là chọn những setup chất lượng thấp, dựa trên một chỉ báo, cảm xúc hoặc một tin tức bị hiểu sai, dẫn đến thua lỗ.

Bẫy chắc chắn

Ác cảm thua lỗ giải thích vì sao thua lỗ gây ra phản ứng cảm xúc mạnh hơn chiến thắng. Bẫy chắc chắn giải thích bộ não làm gì với điều đó. Khi áp dụng vào một tình huống cụ thể hơn, bộ não diễn giải sự bất định như một mối đe dọa trong những tình huống mà bạn đã có được thứ gì đó và thứ đó có thể bị lấy đi, nghĩa là bạn muốn thoát khỏi tình huống bằng cách giữ chắc những gì mình có, cụ thể trong giao dịch – đóng vị thế đang có lãi.

Ngược lại, khi bạn đang thua lỗ, yếu tố bất định lại được diễn giải như một cơ hội để xoay chuyển tình thế. Cụ thể hơn, nếu một người có cơ hội nhận chắc chắn $500 hoặc lựa chọn tung đồng xu với xác suất thắng 50% – được $1.000 hoặc không được gì, thì thống kê đã chứng minh rằng trong đại đa số trường hợp người đó sẽ chọn phương án thứ nhất.

Hiện tượng nêu trên có thể được giải thích qua một ví dụ cụ thể. Với vị thế 500 cổ phiếu ở giá $40, stop loss tại $39, mục tiêu lợi nhuận có thể được đặt ít nhất ở $42, qua đó cho tỷ lệ R:R 1:2. Sai lầm mà trader có thể mắc phải là chốt lời ở, chẳng hạn, $40,60 – rơi vào bẫy chắc chắn khi đóng vị thế với khoản lợi nhuận chưa thực hiện “được đảm bảo” hiển thị trên nền tảng giao dịch, với R:R thực tế đạt được là 1:0.6, bị coi là rất kém tối ưu xét theo quản trị rủi ro tiêu chuẩn. Nói chung, rất không nên xuống dưới mức R:R 1:2. Dù khoản lợi nhuận đã chốt ban đầu có vẻ ổn, sai lầm của cách tiếp cận này sẽ nhanh chóng tích tụ.

Rủi ro khi lệnh đang mở

Trước khi vào lệnh, bạn có toàn cảnh. Bạn có thể thấy khung thời gian lớn hơn, mức giá làm ý tưởng mất hiệu lực, các đợt công bố dữ liệu vĩ mô sắp tới, những setup đang theo dõi trên các công cụ khác. Bạn bình tĩnh vì chưa có gì bị đặt cược, và bình tĩnh là một trạng thái rộng mở — sự chú ý trải rộng, bối cảnh luôn sẵn có, và bạn có thể tính đến nhiều kịch bản cùng lúc mà không tốn sức.

Khi vị thế đã mở, cơ thể bắt đầu phản ứng khác đi. Nhịp tim tăng nhẹ, hơi thở ngắn lại. Sự chú ý bị kéo về phía giá — con số duy nhất đang làm tiền của bạn biến động — và mọi thứ ở rìa lặng lẽ biến khỏi tầm nhìn. Dù chưa đến mức hoảng loạn, bộ não đã có ít khoảng trống tinh thần hơn so với năm phút trước, và sự thu hẹp này không thể nhận ra từ bên trong, đó mới là điều quan trọng.

Đây là bộ não đang làm đúng việc của nó, vốn ban đầu không được rèn luyện cho giao dịch. Phản ứng căng thẳng tiến hóa để đối phó với mối đe dọa thể chất, khi việc thu hẹp sự chú ý vào nguồn nguy hiểm và chuẩn bị hành động tức thì là hoàn toàn đúng đắn. Thị trường mang dấu hiệu tương tự, nếu không muốn nói là giống hệt — sự bất định, những gì bị đặt cược, không kiểm soát được kết quả — vì vậy bộ não phản ứng y như thế. Nhưng phản ứng cổ xưa được tối ưu cho tốc độ và sự tập trung này phải trả giá bằng hai điều mà giao dịch thực sự đòi hỏi: nhận thức bao quát xung quanh và sự kiên nhẫn để không làm gì cả.

Khi chịu tải, bộ não ngừng xử lý thông tin mới và bắt đầu tìm kiếm sự xác nhận rằng bạn vẫn ổn. Thời gian bị bóp méo, nên một đợt hồi giá bình thường cũng có cảm giác kéo dài quá lâu. Thôi thúc hành động trở thành cảm giác thể chất, và việc hành động — dời stop loss, đóng lệnh sớm, nhồi thêm lệnh — mang lại cảm giác nhẹ nhõm bất kể điều đó có đúng hay không. Không điều nào trong số này tự bộc lộ dưới dạng cảm xúc. Nó hiện ra như một suy nghĩ nghe có vẻ hợp lý, đó là lý do trader bảo vệ những quyết định này về sau, dù một người quan sát độc lập có thể giải thích rõ ràng vì sao chúng sai.