Şirketin pazartesi günü piyasa kapanışından sonra açıkladığı üçüncü çeyrek sonuçlarına göre Palantir’in ABD ticari geliri son iki yılda beş kattan fazla arttı. Dönüm noktasının arkasındaki rakam bu: uzun süre kamu sözleşmeleriyle tanımlanan bir şirket, artık ABD şirketlerinden ABD kurumlarından olduğundan daha fazla gelir elde ediyor.
Bu değişim, kamu tarafı yavaşlamadan gerçekleşti. ABD kamu geliri bir önceki yıla göre yine de %96 arttı. Ticari taraf yalnızca daha hızlı büyüdü.
Temel rakamlar
- Üçüncü çeyrekte 984 milyon dolar ABD ticari geliri, bir önceki yıla göre %148 artış
- Aynı çeyrekte 953 milyon dolar ABD kamu geliri, %96 artış
- 2,31 milyar dolar toplam gelir; LSEG’in anket yaptığı analistlerin beklediği 2,18 milyar doların üzerinde ve 2 milyar doları aşan ilk çeyrek
- 1,13 milyar dolar net kâr; bir yıl önceki yaklaşık 476 milyon doların iki katından fazla
İki segmentin sıralaması neden önemli
Palantir, büyük veri kümelerini düzenleyen ve analiz eden yazılımlar satıyor; şirketin itibarı savunma ve istihbarat çalışmaları üzerine kuruldu. Kamu sözleşmeleri büyüktür, kazanılması da kaybedilmesi de uzun sürer. Ticari sözleşmeler daha küçüktür ve daha kısa döngülerle yenilenir.
Bu çeyreğe kadar ABD’de iki segmentten büyük olanı kamu segmentiydi. CNBC’ye göre üçüncü çeyrekte ticari gelir onu geçti; şirket bunu işletmelerin yapay zekâ araçlarını daha fazla benimsemesine bağladı. MarketWatch aynı kesişimi çeyreğin dönüm noktası olarak nitelendirdi.
Basitçe söylemek gerekirse: bir şirketin gelir dağılımı, büyümesinin nereden geldiğini ve bu büyümenin ne kadar istikrarlı olabileceğini gösterir. Bir segment diğerini geçtiğinde şirketin bütün profili değişir; bu yüzden yatırımcılar yalnızca manşet gelir rakamına değil, segment kalemlerine de bakar.
Kâr, gelirden daha hızlı büyüdü
Gelir bir yıl öncesine göre neredeyse iki katına çıktı. Net kâr ise yaklaşık 476 milyon dolardan 1,13 milyar dolara yükselerek iki katından fazla arttı; hisse başına bu, 18 sente karşılık 44 sent anlamına geliyor. Düzeltilmiş hisse başına kâr 44 sent oldu; bu, LSEG’in anket yaptığı analistlerin beklediği 41 sentin üzerinde.
Palantir kendi beklentilerini de yükseltti. Şirket artık tüm yıl için ABD ticari gelirinin 3,56 milyar doları “aşmasını” bekliyor; geçen çeyrekte verdiği öngörü 3,42 milyar dolardı. Dördüncü çeyrek için yaklaşık 2,65 milyar dolar toplam gelir, 2026 yılının tamamı için ise yaklaşık 8,53 milyar dolar öngörüyor.
Her iki haberi de inceledim; hiçbiri açıklamanın ardından hisselerin nasıl işlem gördüğüne dair bir rakam vermiyor. Şirketin öngörüsü bir sonuç değil, kendi tahminidir; yukarıdaki çeyreklik rakamlar ise iki haberdeki teyit edilmiş tek rakamlardır.