Przychody komercyjne Palantira w USA wzrosły w ciągu ostatnich dwóch lat ponad pięciokrotnie – poinformowała spółka w wynikach za trzeci kwartał, opublikowanych po zamknięciu sesji w poniedziałek. To właśnie ta liczba stoi za przełomem: firma przez lata kojarzona z kontraktami rządowymi zarabia teraz więcej na amerykańskich przedsiębiorstwach niż na amerykańskich agencjach.
Zmiana nastąpiła bez spowolnienia po stronie rządowej. Przychody od rządu USA nadal wzrosły o 96% rok do roku. Segment komercyjny po prostu rósł szybciej.
Kluczowe liczby
- 984 mln USD przychodów komercyjnych w USA w trzecim kwartale, o 148% więcej niż rok wcześniej
- 953 mln USD przychodów od rządu USA w tym samym kwartale, wzrost o 96%
- 2,31 mld USD łącznych przychodów, powyżej 2,18 mld USD oczekiwanych przez analityków ankietowanych przez LSEG, i pierwszy kwartał powyżej 2 mld USD
- 1,13 mld USD zysku netto, ponad dwukrotnie więcej niż około 476 mln USD rok wcześniej
Dlaczego kolejność obu segmentów ma znaczenie
Palantir sprzedaje oprogramowanie, które porządkuje i analizuje duże zbiory danych, a jego reputacja zbudowana została na pracy dla sektora obronnego i wywiadu. Kontrakty rządowe są duże, trudno je zdobyć i trudno je stracić. Kontrakty komercyjne są mniejsze i odnawiane w krótszych cyklach.
Do tego kwartału segment rządowy był większym z dwóch w Stanach Zjednoczonych. W trzecim kwartale, według CNBC, przychody komercyjne go wyprzedziły, co spółka przypisała temu, że firmy wdrażają coraz więcej jej narzędzi sztucznej inteligencji. MarketWatch określił to samo przecięcie jako punkt zwrotny kwartału.
Mówiąc prościej: struktura przychodów spółki pokazuje, skąd pochodzi jej wzrost i jak stabilny prawdopodobnie będzie. Gdy jeden segment wyprzedza inny, zmienia się profil całej spółki, i dlatego traderzy czytają linie segmentów, a nie tylko główną kwotę przychodów.
Zysk rósł szybciej niż przychody
Przychody niemal się podwoiły w porównaniu z rokiem ubiegłym. Zysk netto wzrósł ponad dwukrotnie, do 1,13 mld USD z około 476 mln USD, czyli 44 centy na akcję wobec 18 centów. Skorygowany zysk wyniósł 44 centy na akcję, powyżej 41 centów oczekiwanych przez analityków ankietowanych przez LSEG.
Palantir podniósł też własną prognozę. Obecnie spodziewa się przychodów komercyjnych w USA „przekraczających” 3,56 mld USD za cały rok, wobec 3,42 mld USD prognozowanych w poprzednim kwartale. Na czwarty kwartał przewiduje około 2,65 mld USD łącznych przychodów, a za cały 2026 rok około 8,53 mld USD.
Przejrzałem oba raporty i żaden nie podaje danych o tym, jak akcje były notowane po publikacji. Prognoza spółki jest jej własnym przewidywaniem, a nie wynikiem, a powyższe dane kwartalne to jedyne potwierdzone liczby w obu relacjach.