Pendapatan komersial AS Palantir telah naik lebih dari lima kali lipat dalam dua tahun terakhir, menurut laporan hasil kuartal ketiga perusahaan yang dirilis setelah penutupan pasar pada hari Senin. Angka itulah yang ada di balik tonggak ini: bisnis yang lama identik dengan kontrak pemerintah kini memperoleh pendapatan lebih besar dari perusahaan-perusahaan AS daripada dari lembaga-lembaga AS.
Peralihan ini terjadi tanpa perlambatan di sisi pemerintah. Pendapatan pemerintah AS tetap tumbuh 96% dibandingkan tahun sebelumnya. Segmen komersial hanya tumbuh lebih cepat.
Angka-angka utama
- $984 juta pendapatan komersial AS pada kuartal ketiga, naik 148% dibandingkan tahun sebelumnya
- $953 juta pendapatan pemerintah AS pada kuartal yang sama, naik 96%
- $2,31 miliar total pendapatan, di atas $2,18 miliar yang diperkirakan para analis yang disurvei LSEG, sekaligus kuartal pertama di atas $2 miliar
- $1,13 miliar laba bersih, lebih dari dua kali lipat dari sekitar $476 juta setahun sebelumnya
Mengapa urutan kedua segmen ini penting
Palantir menjual perangkat lunak yang mengatur dan menganalisis kumpulan data besar, dan reputasinya dibangun di atas pekerjaan di bidang pertahanan dan intelijen. Kontrak pemerintah bernilai besar, lambat didapat, dan lambat lepas. Kontrak komersial lebih kecil dan diperpanjang dalam siklus yang lebih pendek.
Hingga kuartal ini, segmen pemerintah adalah yang lebih besar di antara keduanya di Amerika Serikat. Pada kuartal ketiga, menurut CNBC, pendapatan komersial melampauinya, yang menurut perusahaan disebabkan oleh semakin banyaknya bisnis yang mengadopsi alat kecerdasan buatan miliknya. MarketWatch menggambarkan persilangan yang sama sebagai titik balik pada kuartal tersebut.
Secara sederhana: komposisi pendapatan sebuah perusahaan menunjukkan dari mana pertumbuhannya berasal dan seberapa stabil kemungkinan pertumbuhan itu. Ketika satu segmen melampaui segmen lain, profil perusahaan secara keseluruhan berubah, dan itulah sebabnya para trader membaca rincian per segmen, bukan hanya angka pendapatan utama.
Laba tumbuh lebih cepat daripada pendapatan
Pendapatan hampir dua kali lipat dibandingkan setahun lalu. Laba bersih naik lebih dari dua kali lipat, menjadi $1,13 miliar dari sekitar $476 juta, atau 44 sen per saham dibandingkan 18 sen. Laba yang disesuaikan tercatat 44 sen per saham, di atas 41 sen yang diperkirakan para analis yang disurvei LSEG.
Palantir juga menaikkan proyeksinya sendiri. Perusahaan kini memperkirakan pendapatan komersial AS “melebihi” $3,56 miliar untuk setahun penuh, dibandingkan $3,42 miliar dalam panduannya pada kuartal lalu. Untuk kuartal keempat, perusahaan memproyeksikan total pendapatan sekitar $2,65 miliar, dan sekitar $8,53 miliar untuk setahun penuh 2026.
Saya telah menelaah kedua laporan tersebut, dan tidak satu pun menyebutkan angka mengenai pergerakan saham setelah rilis. Panduan perusahaan merupakan proyeksinya sendiri, bukan hasil, dan angka kuartalan di atas adalah satu-satunya angka yang terkonfirmasi dalam kedua laporan tersebut.