Palantirの米国商業部門の売上高は過去二年間で五倍以上に増えたと、同社は月曜日の取引終了後に発表した第三四半期決算で明らかにしました。これが今回の節目の背景にある数字です。長らく政府契約によって特徴づけられてきた事業が、いまでは米国の政府機関よりも米国企業から多くの収益を得ています。
この逆転は、政府部門が減速することなく起きました。米国政府部門の売上高は前年同期比で依然96%増加しています。商業部門がそれ以上に速く成長したということです。
主な数字
- 9億8400万ドル 第三四半期の米国商業部門の売上高、前年同期比148%増
- 9億5300万ドル 同四半期の米国政府部門の売上高、96%増
- 23億1000万ドル 総売上高、LSEGが集計したアナリスト予想の21億8000万ドルを上回り、初めて20億ドルを超えた四半期
- 11億3000万ドル 純利益、前年同期の約4億7600万ドルの二倍以上
二つの部門の順位が重要な理由
Palantirは大量のデータを整理・分析するソフトウェアを販売しており、その評価は防衛・情報分野の業務で築かれてきました。政府契約は規模が大きく、獲得にも喪失にも時間がかかります。商業契約はより小規模で、より短いサイクルで更新されます。
今四半期まで、米国では政府部門が二つのうち大きい方でした。CNBCによると、第三四半期には商業部門の売上高がこれを上回り、同社はその要因を企業による同社の人工知能ツールの導入拡大としています。MarketWatchは、同じ逆転を今四半期の転換点と表現しました。
わかりやすく言えば： 企業の売上構成は、その成長がどこから来ているのか、そしてどの程度安定していそうかを示します。ある部門が別の部門を上回ると、企業全体の性格が変わります。だからこそトレーダーは、見出しの売上高だけでなく部門別の数字を読むのです。
利益は売上高より速く増加
売上高は前年同期からほぼ倍増しました。純利益は約4億7600万ドルから11億3000万ドルへと二倍以上に増え、1株当たりでは18セントに対し44セントでした。調整後利益は1株当たり44セントで、LSEGが集計したアナリスト予想の41セントを上回りました。
Palantirは自社の見通しも引き上げました。通期の米国商業部門の売上高は35億6000万ドルを「上回る」と見込んでおり、前四半期に示した34億2000万ドルから上方修正しています。第四四半期の総売上高は約26億5000万ドル、2026年通期では約85億3000万ドルを見込んでいます。
筆者は両方の報道に目を通しましたが、いずれも発表後に株価がどう動いたかについての数字は示していません。同社のガイダンスはあくまで同社自身の予測であり、結果ではありません。上記の四半期の数字が、二つの報道で確認できる唯一の数字です。