Sorun, yeni açıklanan çeyrek değildi. Intel üçüncü çeyrekte hisse başına düzeltilmiş 52 sent kâr elde etti; bu, LSEG’nin analist anketindeki 40 sentin üzerindeydi. 16,51 milyar dolarlık gelir, 16,5 milyar dolarlık tahmini az farkla geçti ve bir yıl önceki 13,7 milyar dolardan %21 yüksek gerçekleşti.
Hisseyi hareket ettiren, görünüm oldu. Şirket içinde bulunulan çeyrek için 15 milyar ila 16 milyar dolar arasında gelir ve hisse başına 25 sent düzeltilmiş kâr öngördü; aynı LSEG anketinde beklentiler 17,1 milyar dolar ve 43 sentti. CNBC’nin haberine göre hisseler perşembe günü uzatılmış işlemlerde yaklaşık %20 düştü.
Temel rakamlar
- 52 sent üçüncü çeyrek hisse başına düzeltilmiş kâr, LSEG analist anketindeki 40 sentin üzerinde
- 8,1 milyar dolar istemci bilişim ve fiziksel yapay zekâ biriminin geliri, bir yıl öncesine göre %5 düşük ve tahminlerin altında
- 7,3 milyar dolar veri merkezi ve yapay zekâ geliri, bir yıl öncesine göre %78 yüksek
- 25 sent içinde bulunulan çeyrek için öngörülen hisse başına düzeltilmiş kâr, LSEG anketindeki 43 sente karşı
Şirketin iki yarısı zıt yönlere gitti
Veri merkezi ve yapay zekâ satışları bir yıl öncesine göre %78 artarak 7,3 milyar dolara ulaştı. Intel’in istemci bilişim ve fiziksel yapay zekâ adını verdiği, PC çipleri etrafında kurulu birim ise %5 küçülerek 8,1 milyar dolara geriledi ve tahminlerin altında kaldı. Bu birim, iki iş kolundan hâlâ daha büyük olanı.
Finans direktörü David Zinsner, PC’lerdeki zayıflığın en azından gelecek yılın ilk yarısına kadar sürecek gibi göründüğünü söylerken ürün yelpazesinin geri kalanı konusunda iyimser olduğunu ve kapasite ile işletme sermayesinde ölçülü harcamaya bağlı kaldıklarını belirtti. CEO Lip-Bu Tan ise PC sektörü üzerindeki kısa vadeli baskıya rağmen şirketin CPU’larına ve daha geniş bilişim platformlarına yönelik uzun vadeli talebin dayanıklılığını koruduğunu söyledi.
CNBC’ye göre Counterpoint Research, ikinci çeyrekte küresel PC sevkiyatlarında bir yıl öncesine göre %4 düşüş tespit etti ve bunu bellek ile diğer bileşenlerin artan fiyatlarına bağladı. MarketWatch aynı sıkışmayı alıcı tarafından anlattı: pahalılaşan bellek çipleri talebi baskılıyor ve şirketlerin BT departmanlarının dizüstü bilgisayarlara ayıracak parası azalıyor.
Kısacası: bellek, her PC üreticisinin satın almak zorunda olduğu bir parça. Fiyatı yükseldiğinde ya bitmiş dizüstü bilgisayarlar daha pahalıya mal oluyor ya da üreticilerine daha az kazandırıyor ve daha az sayıda üretiliyor. Intel bu makinelere giren işlemciyi sattığından, üretimdeki yavaşlama doğrudan iki ana gelir kalemlerinden birine yansıyor.
Hisse zaten ekim ayındaki kazançlarını geri veriyordu
CNBC’nin haberine göre Intel, perşembe günkü sonuçlardan önce bu yıl boyunca yaklaşık %150 yükseldi, ardından yapay zekâ yatırımlarının ölçeğine ilişkin soru işaretleri artarken ekim ayında yaklaşık %23 geri verdi. MarketWatch, seans sonrasındaki hareketi hissenin iki yıldaki en sert düşüşü olarak değerlendirdi.
Tepkiyi üretim tarafı belirlemedi. Intel, ABD merkezli tek gelişmiş mantık çipi üreticisi ve Arizona’daki yeni tesisinde 18A sürecini yüksek hacimde çalıştırıyor; ancak bu çipin tek büyük müşterisi hâlâ şirketin kendisi. Oracle bu hafta, veri merkezi kapasitesini artırırken Nvidia ve AMD’nin raf ölçekli sistemlerinin yanı sıra Intel’in yeni nesil Xeon sunucu işlemcilerini kullanmaya yönelik anlaşmasını genişlettiğini açıkladı. Intel, ağustos ayında 23 milyar dolarlık hisse arzını tamamladı.
Takip edilecekler
- Gelecek hafta AMD çeyreklik sonuçlarını açıklayacak
- Kasım ortası Nvidia’nın sonuçlarını açıklaması planlanıyor
- 2028 sonu Intel’in Arizona’daki bir sonraki fabrikasının faaliyete geçmesi bekleniyor