Problemem nie był właśnie raportowany kwartał. Intel osiągnął w trzecim kwartale skorygowany zysk w wysokości 52 centów na akcję, powyżej 40 centów w ankiecie LSEG wśród analityków, przy przychodach w wysokości 16,51 mld USD, które nieznacznie przekroczyły szacunki na poziomie 16,5 mld USD i były o 21% wyższe niż 13,7 mld USD rok wcześniej.
To prognoza poruszyła kursem. Na bieżący kwartał spółka wskazała przychody w przedziale od 15 mld do 16 mld USD i skorygowany zysk w wysokości 25 centów na akcję, wobec 17,1 mld USD i 43 centów w tej samej ankiecie LSEG. CNBC podało, że akcje spadły w czwartek o około 20% w handlu posesyjnym.
Kluczowe liczby
- 52 centy skorygowanego zysku na akcję w trzecim kwartale, powyżej 40 centów w ankiecie analityków LSEG
- 8,1 mld USD przychodów w segmencie komputerów klienckich i fizycznej AI, o 5% mniej niż rok wcześniej i poniżej szacunków
- 7,3 mld USD przychodów z centrów danych i AI, o 78% więcej niż rok wcześniej
- 25 centów skorygowanego zysku na akcję prognozowanego na bieżący kwartał, wobec 43 centów w ankiecie LSEG
Dwie połowy spółki poszły w przeciwnych kierunkach
Sprzedaż w segmencie centrów danych i AI wzrosła o 78% rok do roku, do 7,3 mld USD. Segment oparty na procesorach do komputerów PC, który Intel nazywa komputerami klienckimi i fizyczną AI, skurczył się o 5% do 8,1 mld USD i nie spełnił oczekiwań. Nadal jest to większa z obu linii.
Dyrektor finansowy David Zinsner powiedział, że słabość na rynku PC prawdopodobnie potrwa co najmniej do pierwszej połowy przyszłego roku, określając się jednocześnie jako optymista co do pozostałej części oferty produktowej i deklarując umiarkowane wydatki na moce produkcyjne i kapitał obrotowy. Prezes Lip-Bu Tan powiedział, że długoterminowy popyt na procesory CPU spółki i szersze platformy obliczeniowe utrzymuje się mimo krótkoterminowej presji na branżę PC.
Counterpoint Research odnotował 4-procentowy spadek globalnych dostaw komputerów PC w drugim kwartale rok do roku, który przypisał rosnącym cenom pamięci i innych komponentów – podało CNBC. MarketWatch opisał tę samą presję od strony kupujących: droższe układy pamięci ciążą na popycie, a firmowe działy IT mają mniej pieniędzy na laptopy.
Mówiąc prościej: pamięć to komponent, który musi kupić każdy producent komputerów PC. Gdy drożeje, gotowe laptopy albo kosztują więcej, albo przynoszą producentom mniejszy zysk, a powstaje ich mniej. Intel sprzedaje procesor, który trafia do tych urządzeń, więc wolniejsze tempo produkcji uderza bezpośrednio w jedną z dwóch jego głównych linii przychodów.
Akcje już wcześniej oddawały październikowe zyski
Przed czwartkowymi wynikami akcje Intela wzrosły w tym roku o około 150%, a następnie w październiku straciły około 23% w miarę narastania pytań o skalę rozbudowy sztucznej inteligencji – podało CNBC. MarketWatch określił ruch po sesji jako najgłębszy od dwóch lat.
To nie strona produkcyjna wywołała reakcję. Intel jest jedynym amerykańskim producentem zaawansowanych układów logicznych i prowadzi wielkoseryjną produkcję w procesie 18A w nowym zakładzie w Arizonie, choć sama spółka pozostaje jedynym dużym odbiorcą tego układu. Oracle poinformował w tym tygodniu, że rozszerzył umowę na wdrożenie procesorów serwerowych Xeon nowej generacji Intela, obok systemów w skali szafy od Nvidii i AMD, w ramach zwiększania mocy centrów danych. Intel zakończył w sierpniu emisję akcji o wartości 23 mld USD.
Na co zwrócić uwagę
- W przyszłym tygodniu AMD publikuje wyniki kwartalne
- W połowie listopada Nvidia ma opublikować wyniki
- Pod koniec 2028 roku ma ruszyć kolejna fabryka Intela w Arizonie