Meta Platforms отчиталась о прибыли выше ожиданий аналитиков, и тем не менее ее акции закрылись снижением на 7,0 %. Давление исходило от отчета о движении денежных средств: материнская компания Facebook зафиксировала первый за более чем десятилетие отток денежных средств — результат ее расходов на искусственный интеллект — и сообщила, что выпустит неголосующие акции посредством сплита два к одному, чтобы финансировать дальнейшие расходы такого рода.
Эта картина — солидная прибыль в сочетании с очень крупными инвестициями — определила ход торгов в четверг в США. Продажи сосредоточились в той части рынка, которая вела рост в этом году, а не распределились равномерно по секторам.
Ключевые цифры
- 2,60 % — падение Nasdaq Composite в четверг, на 694,00 пункта, до 26 008,86
- 1,21 % — падение S&P 500, на 93,74 пункта, до 7663,43
- 6,7 % — снижение Филадельфийского индекса полупроводников (PHLX Semiconductor Index), самое резкое однодневное процентное падение с 23 июня
- 0,02 % — рост промышленного индекса Доу-Джонса, на 11,89 пункта, до 52 867,98
Снижение возглавили производители чипов
Основной урон нанесли полупроводники. Intel, AMD, Sandisk и Marvell подешевели более чем на 8 % каждая, согласно материалу, опубликованному Free Malaysia Today.
Масштаб движения проще оценить с учетом исходной точки сектора. Индекс полупроводников, обычно называемый SOX, сейчас находится более чем на 26 % ниже рекордного уровня закрытия, установленного 22 июня, но с начала года он все еще вырос на 51,5 %. S&P 500 за тот же период прибавил 11,9 %.
Tesla подешевела на 3,1 %, несмотря на то что автопроизводитель неожиданно отчитался о положительном свободном денежном потоке за квартал и сократил планы капитальных расходов на 2026 год.
«Инвесторы начинают осознавать, что в истории с ИИ есть пробелы», — сказал Пол Нолти, старший консультант по управлению капиталом и рыночный стратег Murphy & Sylvest в Элмхерсте, штат Иллинойс. По его словам, технологии — единственная часть рынка, испытывающая реальное давление, после того как они лидировали в росте примерно до июня.
Простыми словами: S&P 500 и Nasdaq взвешивают входящие в них компании по рыночной стоимости, поэтому крупнейшие компании сильнее всего влияют на индекс. Технологические компании и производители чипов сейчас входят в число крупнейших. Когда эта группа падает одновременно, основной индекс может закрыться значительным снижением даже в день, когда выросло примерно столько же акций, сколько упало.
Многие акции вне технологического сектора выросли
Широта рынка рассказывает вторую половину истории. На Нью-Йоркской фондовой бирже растущие бумаги незначительно превзошли по числу снижающиеся — в соотношении 1,01 к 1, тогда как на Nasdaq подешевели 2766 акций против 2022 подорожавших. Объем торгов на биржах США достиг 18,79 млрд акций, превысив средний показатель полной сессии за предыдущие 20 торговых дней в 17,19 млрд.
Ряд реакций на отчеты оказался противоположным. Procter & Gamble выросла на 5,6 %, превзойдя прогнозы, но предупредив, что рост издержек будет и дальше съедать прибыль. Lockheed Martin прибавила 7,0 % после повышения годового прогноза продаж и прибыли. Spotify выросла на 11,1 %, дав прогноз прибыли за четвертый квартал выше оценок Уолл-стрит и указав на функции на базе ИИ для привлечения пользователей. Union Pacific подорожала на 3,6 % благодаря превзошедшим ожидания квартальным результатам, чему способствовало базовое ценообразование, хотя железнодорожная компания предупредила о росте расходов на топливо.
В целом по индексу 111 компаний из S&P 500 отчитались о результатах за третий квартал, и 83 % из них превзошли оценки аналитиков, согласно данным LSEG, приведенным в материале.
Нефть и данные о рынке труда оставались на заднем плане
Силы хуситов, которых в материале называют поддерживаемыми Ираном, нанесли новые удары по саудовским объектам, и цены на нефть достигли пятимесячного максимума. Описанное в материалах опасение состоит в том, что затяжной конфликт на Ближнем Востоке будет удерживать инфляцию на высоком уровне и осложнит решения Федеральной резервной системы США по процентным ставкам.
Между тем данные Министерства труда показали, что число первичных заявок на пособие по безработице по-прежнему держится вблизи минимумов за несколько десятилетий. Я считаю сводки по итогам торгов единодушными в этом вопросе: данные о рынке труда были стабильными, а движение дня определили отчеты компаний и сектор чипов, а не экономический календарь.