메타 플랫폼스는 애널리스트 예상을 웃도는 이익을 발표했지만 주가는 7.0% 하락 마감했어요. 압박은 현금흐름표에서 나왔어요. 페이스북 모회사인 메타는 인공지능 투자 지출로 인해 십여 년 만에 처음으로 현금 유출을 기록했고, 이 지출을 더 충당하기 위해 이 대 일 분할을 통해 무의결권 주식을 발행하겠다고 밝혔어요.
견조한 실적과 매우 큰 규모의 투자가 함께 나타나는 이런 패턴이 목요일 미국 증시의 흐름을 좌우했어요. 매도세는 업종 전반에 고르게 퍼지기보다 올해 상승장을 주도해 온 시장 영역에 집중됐어요.
주요 수치
- 2.60% 목요일 나스닥 종합지수 하락률, 694.00포인트 내린 26,008.86
- 1.21% S&P 500 하락률, 93.74포인트 내린 7,663.43
- 6.7% 필라델피아 반도체 지수 하락률, 6월 23일 이후 가장 큰 일일 하락률
- 0.02% 다우존스 산업평균지수 상승률, 11.89포인트 오른 52,867.98
반도체주가 하락을 주도
타격의 대부분은 반도체에서 나왔어요. Free Malaysia Today가 전한 보도에 따르면 인텔, AMD, 샌디스크, 마벨이 각각 8% 넘게 떨어졌어요.
이번 움직임의 규모는 이 업종의 출발점과 비교하면 더 쉽게 읽혀요. 흔히 SOX로 불리는 반도체 지수는 현재 6월 22일 기록한 사상 최고 종가보다 26% 넘게 낮지만, 올해 들어서는 여전히 51.5% 높은 수준이에요. 같은 기간 S&P 500은 11.9% 올랐어요.
Tesla는 분기 잉여현금흐름이 예상 밖의 플러스를 기록하고 2026년 설비투자 계획을 줄였다고 발표했는데도 3.1% 하락했어요.
일리노이주 엘름허스트에 있는 Murphy & Sylvest의 선임 자산 자문역 겸 시장 전략가 폴 놀테는 “투자자들이 AI 스토리에 몇 가지 구멍이 있다는 것을 깨닫기 시작하고 있다”고 말했어요. 그는 6월 무렵까지 상승을 주도했던 기술주가 시장에서 실제로 압박을 받고 있는 유일한 영역이라고 설명했어요.
쉽게 말하면: S&P 500과 나스닥은 구성 종목을 시가총액으로 가중하기 때문에 가장 큰 기업들이 지수를 가장 크게 움직여요. 기술주와 반도체주는 현재 그중에서도 가장 큰 축에 속해요. 이 종목군이 함께 떨어지면, 오른 종목과 내린 종목 수가 비슷한 날에도 대표 지수는 크게 하락 마감할 수 있어요.
기술주 밖에서는 오른 종목도 많아
시장 폭은 이야기의 나머지 절반을 보여 줘요. 뉴욕증권거래소에서는 상승 종목이 하락 종목보다 1.01 대 1로 약간 많았고, 나스닥에서는 2,766개 종목이 내리고 2,022개 종목이 올랐어요. 미국 거래소 전체 거래량은 187억 9000만 주로, 직전 20거래일의 정규장 평균인 171억 9000만 주를 웃돌았어요.
일부 실적 반응은 반대 방향으로 나타났어요. 프록터앤드갬블은 예상치를 웃돌았지만 비용 상승이 이익을 더 갉아먹을 것이라고 경고한 가운데 5.6% 올랐어요. 록히드마틴은 연간 매출과 이익 전망을 상향한 뒤 7.0% 상승했어요. 스포티파이는 사용자 유치를 위한 AI 기반 기능을 내세우며 네 번째 분기 이익 가이던스를 월가 예상보다 높게 제시한 뒤 11.1% 올랐어요. 유니언퍼시픽은 핵심 가격 인상에 힘입은 분기 실적 호조로 3.6% 상승했지만, 이 철도회사는 연료비 상승을 경고했어요.
보도에 인용된 LSEG 데이터에 따르면 지수 전체로는 S&P 500 기업 111곳이 세 번째 분기 실적을 발표했고, 그중 83%가 애널리스트 예상치를 웃돌았어요.
배경에 자리한 유가와 고용 지표
보도에서 이란의 지원을 받는다고 설명한 후티 세력이 사우디 목표물을 새로 공격했고, 원유 가격은 다섯 달 만의 최고치를 기록했어요. 보도에 나타난 우려는 중동 분쟁이 장기화하면 인플레이션이 높은 수준에 머물고 미국 연방준비제도의 금리 결정이 복잡해진다는 점이에요.
한편 노동부 수치에 따르면 신규 실업수당 청구 건수는 여전히 수십 년 만의 최저 수준 부근에 머물렀어요. 저는 이 점에 대해 장 마감 요약들이 일관된다고 봐요. 고용 지표는 안정적이었고, 이날의 움직임은 경제 일정이 아니라 실적과 반도체 종목군에서 나왔어요.