Meta Platforms công bố lợi nhuận vượt kỳ vọng của giới phân tích, nhưng cổ phiếu của hãng vẫn đóng cửa giảm 7,0%. Áp lực đến từ báo cáo dòng tiền: công ty mẹ của Facebook ghi nhận dòng tiền ra đầu tiên trong hơn một thập kỷ, hệ quả của chi tiêu cho trí tuệ nhân tạo, và cho biết sẽ phát hành cổ phiếu không có quyền biểu quyết thông qua đợt chia tách tỷ lệ hai-đổi-một để tài trợ thêm cho khoản chi tiêu đó.
Mô thức đó, lợi nhuận vững chắc đi kèm đầu tư rất lớn, đã định hình phiên giao dịch thứ Năm tại Mỹ. Lực bán tập trung vào nhóm thị trường đã dẫn dắt đà tăng năm nay thay vì lan đều khắp các ngành.
Các con số chính
- 2,60% mức giảm của Nasdaq Composite vào thứ Năm, 694,00 điểm, xuống 26.008,86
- 1,21% mức giảm của S&P 500, 93,74 điểm, xuống 7.663,43
- 6,7% mức giảm của chỉ số bán dẫn Philadelphia SE Semiconductor Index, mức giảm theo phần trăm trong một ngày mạnh nhất kể từ ngày 23 tháng 6
- 0,02% mức tăng của chỉ số Dow Jones Industrial Average, 11,89 điểm, lên 52.867,98
Cổ phiếu chip dẫn đầu đà giảm
Nhóm bán dẫn gây thiệt hại lớn nhất. Intel, AMD, Sandisk và Marvell đều mất hơn 8%, theo bản tin được đăng trên Free Malaysia Today.
Quy mô của biến động dễ hình dung hơn khi đặt cạnh điểm xuất phát của ngành. Chỉ số bán dẫn, thường được gọi là SOX, hiện thấp hơn hơn 26% so với mức đóng cửa kỷ lục lập ngày 22 tháng 6, nhưng vẫn tăng 51,5% từ đầu năm đến nay. S&P 500 tăng 11,9% trong cùng giai đoạn.
Tesla giảm 3,1%, dù hãng xe này báo cáo dòng tiền tự do dương ngoài dự kiến trong quý và cắt giảm kế hoạch chi tiêu vốn năm 2026.
“Các nhà đầu tư bắt đầu nhận ra rằng câu chuyện AI có một số lỗ hổng”, Paul Nolte, cố vấn tài sản cấp cao kiêm chiến lược gia thị trường tại Murphy & Sylvest ở Elmhurst, Illinois, cho biết. Ông mô tả công nghệ là phần duy nhất của thị trường đang chịu áp lực thực sự, sau khi dẫn dắt đà tăng cho đến khoảng tháng 6.
Nói đơn giản: S&P 500 và Nasdaq tính trọng số các thành phần theo giá trị thị trường, nên các công ty lớn nhất tác động lên chỉ số nhiều nhất. Các mã công nghệ và chip hiện thuộc nhóm lớn nhất trong số đó. Khi nhóm này cùng giảm, một chỉ số chính có thể đóng cửa giảm mạnh ngay cả trong ngày số cổ phiếu tăng và giảm xấp xỉ nhau.
Nhiều cổ phiếu ngoài nhóm công nghệ tăng
Độ rộng thị trường cho thấy nửa còn lại của câu chuyện. Trên Sở Giao dịch Chứng khoán New York, số mã tăng nhỉnh hơn số mã giảm với tỷ lệ 1,01 trên 1, trong khi trên Nasdaq có 2.766 cổ phiếu giảm so với 2.022 cổ phiếu tăng. Khối lượng giao dịch trên các sàn Mỹ đạt 18,79 tỷ cổ phiếu, cao hơn mức trung bình cả phiên 17,19 tỷ của 20 ngày giao dịch trước đó.
Một số phản ứng với kết quả kinh doanh đi theo chiều ngược lại. Procter & Gamble tăng 5,6% sau khi vượt ước tính, dù cảnh báo chi phí cao hơn sẽ tiếp tục bào mòn lợi nhuận. Lockheed Martin tăng 7,0% sau khi nâng dự báo doanh số và lợi nhuận cả năm. Spotify tăng 11,1% sau khi đưa ra dự báo lợi nhuận quý IV cao hơn ước tính của Phố Wall, nhờ các tính năng ứng dụng AI để thu hút người dùng. Union Pacific tăng 3,6% nhờ kết quả quý vượt kỳ vọng, được hỗ trợ bởi giá cước cốt lõi, dù hãng đường sắt này lưu ý chi phí nhiên liệu cao hơn.
Trên toàn chỉ số, 111 công ty thuộc S&P 500 đã công bố kết quả quý III, và 83% trong số đó vượt ước tính của giới phân tích, theo dữ liệu LSEG được dẫn trong bản tin.
Dầu mỏ và dữ liệu lao động ở hậu cảnh
Lực lượng Houthi, được bản tin mô tả là có Iran hậu thuẫn, đã tiến hành các cuộc tấn công mới vào mục tiêu của Saudi Arabia, và giá dầu thô chạm mức cao nhất trong năm tháng. Mối lo ngại được nêu trong các bản tin là một cuộc xung đột kéo dài ở Trung Đông sẽ giữ lạm phát ở mức cao và gây khó khăn cho các quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ.
Trong khi đó, số liệu của Bộ Lao động cho thấy số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu vẫn dao động gần mức thấp nhất trong nhiều thập kỷ. Tôi nhận thấy các bản tóm tắt phiên giao dịch thống nhất ở điểm này: dữ liệu lao động ổn định, và biến động trong ngày đến từ kết quả kinh doanh và nhóm chip, không phải từ lịch kinh tế.