Đợt tăng giá của Bitcoin hôm thứ Tư chủ yếu được tạo ra từ việc các nhà giao dịch đóng những vị thế bán khống đang thua lỗ. Khoảng $378 triệu vị thế bán đã bị thanh lý trong một giờ khi giá vượt lên trên $80.000, theo dữ liệu của CoinGlass được Decrypt trích dẫn.
Vào thứ Năm, cơ chế tương tự vận hành theo chiều ngược lại. Khi giá giảm, các sàn giao dịch tự động đóng những vị thế mua không đủ ký quỹ, và việc bán bắt buộc đó càng đẩy giá đi xuống. Khoảng $428 triệu vị thế mua crypto đã bị thanh lý trong vòng một giờ.
Các con số chính
- $76.500 mức giá của Bitcoin vào thứ Năm, giảm gần 5% và quay lại dưới mức vượt $80.000 của thứ Tư, theo Decrypt
- $428 triệu vị thế mua crypto bị thanh lý trong một giờ, so với $378 triệu vị thế bán bị thanh lý trong đợt tăng giá hôm thứ Tư
- Khoảng 4% mức giảm của Nasdaq trong phiên giao dịch cuối buổi sáng, tiến gần vùng điều chỉnh, tức mức giảm 10% từ đỉnh; S&P 500 mất khoảng 2,6%
- Khoảng 8% mức giảm của chỉ số bán dẫn Philadelphia, trong khi Tesla giảm khoảng 9,5%
Đợt bán tháo bắt đầu từ các nhà sản xuất chip, không phải từ crypto
Những khoản lỗ đầu tiên xuất hiện ở nhóm cổ phiếu bán dẫn và hạ tầng AI. Decrypt cho biết CoreWeave và Nebius giảm hai chữ số và các nhà đầu tư đang đặt câu hỏi về lợi nhuận từ những khoản đầu tư lớn vào AI.
Crypto đi theo sau. Ethereum mất hơn 5%, các token lớn khác giảm ở mức tương đương, và khoảng 90% trong top 100 tiền mã hóa đi xuống trong đợt bán tháo. Cointelegraph mô tả diễn biến này là một đợt bán tháo chớp nhoáng khi Phố Wall mở cửa đã xóa đi mức tăng sau bầu cử.
Bối cảnh chính trị là một phần của câu chuyện. Sau khi đảng Dân chủ giành thắng lợi áp đảo tại Quốc hội, Decrypt viết rằng cổ phiếu đã tăng hôm thứ Tư với quan điểm rằng một Washington chia rẽ sẽ hạn chế những thay đổi chính sách lớn, và nhà phân tích Andre Dragosch của Bitwise Europe gọi chiến thắng này là “phần lớn đã được phản ánh vào giá”. Thứ Năm mang đến một cách nhìn khác, tập trung vào ý nghĩa của kết quả này đối với việc xây dựng trung tâm dữ liệu. Cử tri tại ít nhất 29 khu vực pháp lý của Mỹ đã ủng hộ các hạn chế đối với việc phát triển trung tâm dữ liệu, dù không phải biện pháp nào cũng có tính ràng buộc, và Decrypt dẫn một báo cáo của Reuters cho biết UBS đánh giá 30% công suất trung tâm dữ liệu dự kiến bổ sung tại Mỹ trong năm 2028 có nguy cơ bị ảnh hưởng bởi các đợt tạm dừng có thể xảy ra.
Nói một cách đơn giản: thanh lý xảy ra khi một vị thế sử dụng đòn bẩy hết ký quỹ và sàn giao dịch tự động đóng vị thế đó. Những lệnh đóng này là lệnh thị trường, nên mỗi lệnh lại cộng thêm vào áp lực bán đang diễn ra. Đó là lý do một biến động bắt đầu từ thị trường cổ phiếu có thể biến thành một biến động nhanh hơn nhiều trên thị trường crypto, nơi việc sử dụng đòn bẩy rất dễ dàng.
Hai báo cáo thống nhất ở đâu và khác nhau ở đâu
Tôi đã xem qua cả hai báo cáo, và chúng thống nhất về hướng đi cũng như yếu tố kích hoạt: sự đảo chiều của mức tăng sau bầu cử, bắt đầu từ Phố Wall. Chúng đưa ra các con số khác nhau. Decrypt mô tả Bitcoin quanh mức $76.500, giảm gần 5%, với lực bán xuyên qua mức $79.000 xuống gần $76.100 trên biểu đồ giờ. Cointelegraph mô tả mức giảm 6% xuống mức thấp nhất trong bảy tuần. Cả hai đều là số liệu trong phiên được ghi nhận vào những thời điểm khác nhau, và không số liệu nào phản ánh giá đóng cửa.
Crypto đã chịu áp lực từ trước tuần này. Decrypt cho biết thị trường đã mất khoảng $300 tỷ giá trị trong tháng trước đó, chỉ ra các nguyên nhân là chi tiêu cho AI, chi phí vay tăng và hậu quả từ vụ tấn công Binance trị giá hàng tỷ USD tuần trước. Decrypt cũng lưu ý rằng khả năng Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất thêm một lần nữa vào tháng 12 vẫn còn bỏ ngỏ khi lạm phát dai dẳng, và báo cáo việc làm tháng 10 công bố vào thứ Sáu có thể thay đổi cách các nhà giao dịch định vị.
Những điều cần theo dõi
- Thứ Sáu: báo cáo việc làm tháng 10 của Mỹ
- Tháng 1: Quốc hội mới đắc cử nhậm chức, điều mà Decrypt cho rằng sẽ gây khó khăn cho các nỗ lực khôi phục Đạo luật Clarity đang bị đình trệ, một bộ quy tắc liên bang được đề xuất cho tài sản số