수요일 Bitcoin의 랠리는 대부분 Bitcoin 하락에 베팅했다가 손실을 본 트레이더들이 포지션을 정리하면서 만들어졌어요. Decrypt가 인용한 CoinGlass 데이터에 따르면, 가격이 80,000달러 위로 올라서는 동안 한 시간 만에 약 3억 7800만 달러 규모의 숏 포지션이 청산됐어요.
목요일에는 같은 메커니즘이 반대 방향으로 작동했어요. 가격이 떨어지자 거래소들이 증거금이 부족한 롱 포지션을 자동으로 청산했고, 이 강제 매도가 하락을 더 키웠어요. 한 시간 안에 약 4억 2800만 달러 규모의 암호화폐 롱 포지션이 청산됐어요.
주요 수치
- $76,500 Decrypt에 따르면 목요일 Bitcoin 가격으로, 5% 가까이 하락하며 수요일 80,000달러를 넘어섰던 수준 아래로 다시 내려갔어요
- $428 million 한 시간 동안 청산된 암호화폐 롱 포지션 규모로, 수요일 랠리 때 청산된 숏 포지션은 3억 7800만 달러였어요
- 약 4% 오전 늦은 거래에서 나스닥의 하락폭으로, 고점 대비 10% 하락을 뜻하는 조정 국면에 근접했어요. S&P 500은 약 2.6% 하락했어요
- 약 8% 필라델피아 반도체 지수의 하락폭이며, Tesla는 약 9.5% 떨어졌어요
매도는 암호화폐가 아니라 반도체에서 시작됐어요
첫 손실은 반도체와 AI 인프라 종목에서 나왔어요. Decrypt는 CoreWeave와 Nebius가 두 자릿수 하락했고, 투자자들이 대규모 AI 투자의 수익성에 의문을 제기하고 있다고 보도했어요.
암호화폐가 그 뒤를 따랐어요. Ethereum은 5% 넘게 떨어졌고, 다른 주요 토큰들도 비슷한 폭으로 하락했으며, 매도세가 이어지는 동안 상위 100개 암호화폐 중 약 90%가 내렸어요. Cointelegraph는 이번 움직임을 선거 후 상승분을 되돌린 월가 개장 직후의 급격한 매도세로 묘사했어요.
정치적 배경도 이야기의 일부예요. Decrypt에 따르면 민주당이 의회를 석권한 뒤, 분열된 워싱턴이 주요 정책 변화를 제한할 것이라는 관측에 수요일 주식이 상승했고, Bitwise Europe 애널리스트 Andre Dragosch는 이 석권이 “대부분 가격에 반영됐다”고 말했어요. 목요일에는 선거 결과가 데이터센터 구축에 어떤 의미인지에 초점을 맞춘 다른 해석이 나왔어요. 미국 내 최소 29개 관할 지역의 유권자들이 데이터센터 개발 제한에 찬성했는데, 모든 조치가 구속력이 있는 것은 아니에요. Decrypt는 UBS가 2028년 미국에서 계획된 데이터센터 용량 증설분의 30%가 중단 가능성으로 위험에 처해 있다고 봤다는 Reuters 보도를 인용했어요.
쉽게 말하면: 청산은 레버리지 포지션의 증거금이 바닥났을 때 거래소가 그 포지션을 자동으로 정리하는 거예요. 이런 청산은 시장가 주문이라서, 하나하나가 이미 진행 중인 매도를 더 키워요. 그래서 주식에서 시작된 움직임이 레버리지를 쉽게 쓸 수 있는 암호화폐에서는 훨씬 빠른 움직임으로 바뀔 수 있어요.
두 보도가 일치하는 점과 다른 점
두 보도를 모두 살펴봤는데, 방향과 계기에 대해서는 일치해요. 월가에서 시작된 선거 후 상승분의 반전이라는 점이에요. 다만 수치는 서로 달라요. Decrypt는 Bitcoin이 5% 가까이 하락한 76,500달러 부근이며, 시간봉 차트에서 79,000달러를 뚫고 76,100달러 근처까지 매도가 이어졌다고 설명했어요. Cointelegraph는 6% 하락해 일곱 주 만의 최저치를 기록했다고 설명했어요. 둘 다 서로 다른 시점에 측정한 장중 수치이며, 어느 쪽도 종가를 반영하지 않아요.
암호화폐는 이번 주 이전부터 이미 압박을 받고 있었어요. Decrypt는 AI 지출, 차입 비용 상승, 지난주 수십억 달러 규모의 Binance 해킹 여파를 들며 시장 가치가 지난 한 달 동안 약 3000억 달러 줄었다고 보도했어요. Decrypt는 또 인플레이션이 이어지면서 12월 연방준비제도의 추가 금리 인상 가능성이 여전히 남아 있고, 금요일 발표될 10월 고용 보고서가 트레이더들의 포지셔닝을 바꿀 수 있다고 언급했어요.
주목할 일정
- 금요일: 미국 10월 고용 보고서
- 1월: 새로 선출된 의회가 출범하며, Decrypt는 이로 인해 디지털 자산에 대한 연방 규칙안으로 제안된 Clarity Act를 되살리려는 노력이 복잡해진다고 언급했어요