AMD की कुल बिक्री में अब 64% हिस्सा डेटा सेंटर यूनिट का है। एक साल पहले यह हिस्सा 47% था, और मंगलवार को घोषित तिमाही की पूरी कहानी यही बदलाव है।
बाकी कारोबार छोटा हुआ। PC और gaming के चिप्स, जिन्हें AMD एक ही सेगमेंट के रूप में रिपोर्ट करती है, से $3.7 बिलियन आए, जो एक साल पहले से 8% कम है, और इसमें gaming वाला हिस्सा 40% घटा। सारा भार सर्वरों ने उठाया।
मुख्य आँकड़े
- $13.38 बिलियन तीसरी तिमाही का रेवेन्यू, जो LSEG द्वारा सर्वे किए गए विश्लेषकों के $13.09 बिलियन के अनुमान से ऊपर और एक साल पहले के $9.25 बिलियन से अधिक है
- $2.09 adjusted earnings per share, जो $1.95 के अनुमान से ऊपर है
- 64% कुल रेवेन्यू डेटा सेंटर सेगमेंट से, जबकि एक साल पहले यह 47% था
- 7% की बढ़त मंगलवार को extended trading में शेयरों में, CNBC के अनुसार
guidance का महत्व तिमाही जितना ही रहा
मौजूदा तिमाही के लिए AMD ने लगभग $17 बिलियन रेवेन्यू का संकेत दिया, जो LSEG द्वारा संकलित $16.2 बिलियन के औसत अनुमान से ऊपर है। कंपनी ने 55% gross margin का भी संकेत दिया, जो StreetAccount द्वारा ट्रैक किए गए 55.3% के औसत अनुमान से थोड़ा कम है। Gross margin रेवेन्यू का वह हिस्सा है जो चिप्स बनाने की लागत निकालने के बाद बचता है।
चीफ एग्जीक्यूटिव Lisa Su ने एक बयान में कहा कि वह डेटा सेंटर प्रोसेसरों में ग्रोथ के “और तेज़ होने” की उम्मीद करती हैं, और यह कि मांग को पूरा करना कोई समस्या नहीं होगी। MarketWatch ने इस रिपोर्ट को इस बात के सबूत के रूप में पेश किया कि AI काम से वादा किया गया नहीं, बल्कि असली रेवेन्यू आ रहा है।
सरल शब्दों में: किसी कंपनी के नतीजे उसके शेयर की कीमत को शून्य के मुकाबले नहीं, बल्कि बाज़ार जो पहले से मान चुका था उसके मुकाबले हिलाते हैं। यहाँ यह काम दो आँकड़े करते हैं: तिमाही ने प्रकाशित अनुमानों की तुलना में क्या दिया, और मैनेजमेंट के अनुसार अगली तिमाही क्या लाएगी। जब दोनों अनुमानों से ऊपर आते हैं, तो प्रतिक्रिया अक्सर उससे बड़ी होती है जितना सिर्फ़ आँकड़ों का आकार बताता है।
Intel का डेटा सेंटर तेज़ी से बढ़ा, फिर भी शेयर 29% गिरे
AMD की रिपोर्ट से कुछ दिन पहले Intel ने उसी तिमाही के लिए 78% की डेटा सेंटर ग्रोथ बताई थी, CNBC ने रिपोर्ट किया। कमज़ोर guidance और अपनी बताई मांग को पूरा कर पाने की क्षमता पर चिंताओं के चलते शुक्रवार को उसका स्टॉक 29% गिरा। विरोधाभास ही असली बात है: सेगमेंट की तेज़ ग्रोथ, लेकिन कहीं ज़्यादा खराब प्रतिक्रिया।
दोनों कंपनियाँ एक ही कमज़ोर PC बाज़ार में बेचती हैं। Counterpoint Research के अनुसार, मेमोरी और अन्य कंपोनेंट की लागत बढ़ने के साथ दूसरी तिमाही में वैश्विक PC शिपमेंट एक साल पहले की तुलना में 4% गिरे, और Intel ने अपने outlook के लिए इसी बाज़ार को ज़िम्मेदार ठहराया।
इस साल AMD के शेयर लगभग 125% चढ़े हैं और अक्टूबर में रिकॉर्ड स्तर पर पहुँचे। मंगलवार से पहले वे लगातार तीन सत्रों तक गिरे थे, AI पर ज़रूरत से ज़्यादा खर्च की आशंकाओं से पूरे उद्योग में आई बिकवाली के दौरान।
सर्वर की मांग कहाँ से आ रही है
AMD की central processing units को Meta के Muse जैसे agentic AI एप्लिकेशन में नया इस्तेमाल मिला है, जो virtual machines चलाते हैं और घंटों बिना निगरानी के काम कर सकते हैं। यह graphics processors से अलग प्रोडक्ट लाइन है, जहाँ AMD सालों से Nvidia से पीछे रही है।
वहाँ भी वह मुकाबला करती है। AMD के rack-scale सिस्टम, जिन्हें Helios कहा जाता है, Nvidia के Grace Blackwell और Vera Rubin से टक्कर लेते हैं, और Meta, Microsoft, Anthropic, OpenAI और Oracle सभी ने इन्हें डिप्लॉय करना शुरू कर दिया है। Meta ने पिछले हफ़्ते कहा कि उसके Helios racks चल रहे हैं।
कंपनी इन ग्राहकों को करीब रखने के लिए खर्च भी कर रही है। AMD ने Meta की offering में $1 बिलियन की equity खरीदने पर सहमति दी, Anthropic के लिए $5 बिलियन तक की प्रतिबद्धता जताई, और सितंबर में AI लैब World Labs को $8.2 बिलियन के स्टॉक में अधिग्रहित करने पर सहमति दी। अक्टूबर में ताइवान यात्रा के दौरान Su ने कहा कि वह “2027 में हमारी सप्लाई को काफ़ी बढ़ाने” की योजना बना रही हैं, और इस साल वह और Nvidia के Jensen Huang दोनों TSMC, SK Hynix और Samsung समेत सप्लायरों का दौरा कर चुके हैं।
मैंने जो रिपोर्टें पढ़ीं, उनमें से किसी में भी AMD के अगले नतीजों की तारीख नहीं दी गई है, और पिछले हफ़्ते दाखिल Anthropic के prospectus में भी कोई listing तारीख नहीं है।