Divizia de centre de date asigură acum 64 % din vânzările AMD. Acum un an asigura 47 %, iar această schimbare este întreaga poveste a trimestrului raportat marți.
Restul afacerii s-a micșorat. Cipurile pentru PC-uri și gaming, pe care AMD le raportează ca un singur segment, au adus 3,7 miliarde de dolari, cu 8 % mai puțin decât cu un an înainte, iar partea de gaming a scăzut cu 40 %. Serverele au dus totul în spate.
Cifre-cheie
- 13,38 miliarde de dolari venituri în trimestrul al treilea, peste cele 13,09 miliarde de dolari estimate de analiștii chestionați de LSEG și în creștere de la 9,25 miliarde de dolari cu un an înainte
- 2,09 dolari profit ajustat pe acțiune, peste estimarea de 1,95 dolari
- 64 % din veniturile totale provin din segmentul de centre de date, față de 47 % cu un an înainte
- 7 % câștig al acțiunilor în tranzacționarea extinsă de marți, potrivit CNBC
Previziunile au contat la fel de mult ca trimestrul
Pentru trimestrul curent, AMD a indicat venituri de aproximativ 17 miliarde de dolari, peste estimarea medie de 16,2 miliarde de dolari compilată de LSEG. A indicat, de asemenea, o marjă brută de 55 %, puțin sub estimarea medie de 55,3 % urmărită de StreetAccount. Marja brută este partea din venituri care rămâne după scăderea costului de producție a cipurilor.
Directoarea executivă Lisa Su a declarat într-un comunicat că se așteaptă ca creșterea procesoarelor pentru centre de date să „accelereze și mai mult” și că satisfacerea cererii nu va fi o problemă. MarketWatch a prezentat raportul ca dovadă că din activitatea de AI sosesc venituri reale, nu venituri promise.
Pe scurt: rezultatele unei companii mișcă prețul acțiunilor față de ceea ce piața presupunea deja, nu față de zero. Aici, două cifre fac acest lucru: ce a livrat trimestrul față de estimările publicate și ce spune conducerea că va aduce trimestrul următor. Când ambele depășesc estimările, reacția tinde să fie mai mare decât ar sugera mărimea cifrelor în sine.
Intel și-a crescut mai rapid divizia de centre de date și totuși a scăzut cu 29 %
Cu câteva zile înainte ca AMD să raporteze, Intel a anunțat o creștere de 78 % a diviziei de centre de date pentru același trimestru, a relatat CNBC. Acțiunile sale au scăzut vineri cu 29 % pe fondul îngrijorărilor legate de previziunile slabe și de capacitatea de a satisface cererea descrisă. Contrastul este esențial: creștere mai rapidă a segmentului, o primire mult mai proastă.
Ambele companii vând pe aceeași piață slabă a PC-urilor. Livrările globale de PC-uri au scăzut cu 4 % în trimestrul al doilea față de anul anterior, pe măsură ce costurile memoriei și ale altor componente au crescut, potrivit Counterpoint Research, iar Intel a pus perspectivele sale pe seama acestei piețe.
Acțiunile AMD au crescut cu aproximativ 125 % anul acesta și au atins un record în octombrie. Ele scăzuseră trei ședințe la rând înainte de marți, în timpul unui val de vânzări la nivelul întregii industrii, alimentat de temerile privind cheltuielile excesive pentru AI.
De unde vine cererea de servere
Unitățile centrale de procesare ale AMD și-au găsit o nouă utilizare în aplicațiile de AI agentic, precum Muse de la Meta, care rulează mașini virtuale și pot lucra nesupravegheate ore întregi. Este o linie de produse diferită de procesoarele grafice, unde AMD a stat ani de zile în urma Nvidia.
Concurează și acolo. Sistemele AMD la scară de rack, numite Helios, se confruntă cu Grace Blackwell și Vera Rubin de la Nvidia, iar Meta, Microsoft, Anthropic, OpenAI și Oracle au început toate să le implementeze. Meta a declarat săptămâna trecută că rack-urile sale Helios funcționau.
Compania cheltuie și pentru a-și păstra aproape acești clienți. AMD a convenit să cumpere acțiuni în valoare de 1 miliard de dolari în oferta Meta, s-a angajat cu până la 5 miliarde de dolari față de Anthropic, iar în septembrie a convenit să achiziționeze laboratorul de AI World Labs pentru 8,2 miliarde de dolari în acțiuni. Într-o vizită în Taiwan în octombrie, Su a spus că intenționează să „crească substanțial aprovizionarea noastră în 2027”, iar atât ea, cât și Jensen Huang de la Nvidia au vizitat anul acesta furnizori precum TSMC, SK Hynix și Samsung.
Niciunul dintre rapoartele pe care le-am citit nu indică o dată pentru următoarele rezultate ale AMD, iar prospectul Anthropic, depus săptămâna trecută, nu conține nici el o dată de listare.